Regal Rexnord, Kerrisdale의 81% 상승 여력 전망에 8.3% 급등

Regal Rexnord Corp.의 주가가 8.3% 급등한 238.19달러를 기록했다. Kerrisdale Capital이 롱 포지션을 공개하며 데이터센터 및 로보틱스 익스포저가 저평가된 성장 동력이라고 지적한 데 따른 것이다.

Kerrisdale Capital은 6월 30일 보고서에서 "인상적인 전략 및 재무적 변혁과 대중적인 성장 동력에 대한 폭넓은 익스포저에도 불구하고, Regal은 현재 시장에서 가장 저평가된 산업재 종목 중 하나"라며 "사랑받지 못하고 있다(Where's the love?). 부문별 성장 프로필을 적절한 밸류에이션 배수에 맞추는 SOTP(Sum-of-the-Parts) 분석 결과, Regal 주식에는 81%의 상승 여력이 있다"고 밝혔다.

이날 주가는 장중 239.00달러까지 터치하며 52주 신고점에 근접했다. 거래량은 20일 평균을 상회했으며, 이번 상승으로 인해 올해 누적 수익률은 70%를 넘어섰다. Kerrisdale의 분석은 Regal의 2027년 예상 EBITDA의 11.5배를 적용한 것으로, 동종업체인 RBC Bearings 및 Parker-Hannifin 대비 밸류에이션 격차가 주가 상승에도 불구하고 더욱 확대되었다고 주장한다.

이번 랠리는 Regal이 데이터센터 건설 붐의 직접적 수혜주로 자리매김하게 했으며, 이는 산업 공급업체 전반의 멀티플 확장을 이끄는 테마다. 회사는 앞으로 몇 주 안에 2025 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 애널리스트들은 매출 15억 8000만 달러(전년 대비 5.4% 증가), 주당순이익(EPS) 2.60달러(4.8% 증가)를 전망하고 있다.

Kerrisdale의 투자 논리는 두 가지 성장 엔진에 집중된다. 자동화 및 모션 컨트롤(Automation & Motion Control) 부문은 데이터센터 인프라와 개별 자동화 수요 강세의 수혜를 보고 있으며, 산업용 파워트레인 솔루션(Industrial Powertrain Solutions) 부문은 식음료 시장에서 회복세를 보이고 있다. 컨베이어 시스템 및 창고 자동화에 사용되는 모터와 선형 모션 제품을 포함한 로보틱스 익스포저는 전체 매출의 21%를 차지한다고 이 회사는 밝혔다.

해당 주식의 과거 주가수익비율(Trailing P/E)은 55.4배로, 5년 중간값인 30.3배를 크게 웃돌고 있다. 다만 12개월 선행 주가수익비율(Forward P/E)은 22.4배로, 시장이 가속화된 이익 성장을 기대하고 있음을 반영한다. Zacks 데이터에 따르면, 지난 30일 동안 다음 분기에 대한 컨센서스 추정치는 소폭 상향 조정됐다.

GuruFocus 데이터에 따르면, 지난 3개월간 임원들은 830만 달러 규모의 주식을 매도했으며 단 한 건의 매수도 기록되지 않아, 이번 랠리에 대한 경계심을 불러일으킬 수 있는 신호다.

이날 8.3%의 상승률은 Regal을 세션에서 최고 성과를 낸 산업재 종목 중 하나로 올려놓았다. 주가의 다음 촉매제는 회사의 분기 실적 발표가 될 것이며, 투자자들은 데이터센터와 자동화 모멘텀이 실제로 마진 확대로 이어지고 있는지에 대한 증거를 찾을 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.