PicS N.V., IPO 공시 누락으로 집단소송 직면…주가 50% 하락

PicS N.V.가 1월 IPO 서류에서 신용 악화 사실을 누락해 이후 8,800만 헤알(R$)의 손실을 초래했다는 내용의 증권 집단소송에 직면했다.

"IPO 서류에는 회사의 신용 평가 절차와 대출 포트폴리오의 질에 대해 사실과 다르고 오해를 불러일으키는 중대한 허위 진술이 포함되어 있었다"고 뉴욕 남부지방법원에 제출된 소장은 주장한다.

브라질 디지털 은행인 PicS는 1월 30일 IPO에서 약 2,290만 주를 주당 19달러에 매각해 4억 3,430만 달러를 조달했다. 3개월도 채 지나지 않아 PicS는 2025년 12월 더 엄격한 신용 정책을 시행한 후 5억 9,000만 헤알(R$) 규모의 익스포저를 Stage 2에서 Stage 3(최고 위험 등급)으로 재분류했다고 공시했다. 이 재분류로 인해 2025년 4분기에 8,800만 헤알(R$)의 추가 예상 신용 손실 비용이 발생했다. 소장에 따르면 해당 기간 회사의 Stage 3 형성률은 7%를 초과했으며, 이는 IPO 문서에 제시된 과거 추세에서 벗어난 수치다.

PicS 주식은 6월 초까지 9달러 미만으로 하락해 IPO 가격인 19달러 대비 50% 이상 하락했다. FirstFire Global Opportunities Fund가 제기한 이 소송은 IPO에서 주식을 매입했거나 IPO와 관련해 주식을 취득한 투자자들을 위해 손해배상을 청구한다. Kessler Topaz Meltzer & Check, Robbins Geller Rudman & Dowd, Kaplan Fox & Kilsheimer, Hagens Berman을 포함한 다수의 로펌이 조사를 발표했거나 관련 청구를 제기했다.

소장은 PicS가 IPO 전에 더 위험한 사업 부문에 진출했으며, 이로 인해 공개되지 않은 고객 신용 품질 및 채무 불이행률의 악화 추세가 발생했다고 주장한다. 회사는 IPO 이후 이러한 추세가 더 악화될 것으로 내부적으로 예측했다. 소송 측은 PicS의 신용 모델과 사용자 데이터가 신용 악화를 모니터링하고 식별하는 능력이 중대하게 과장되었다고 주장한다.

이 사건은 FirstFire Global Opportunities Fund, LLC v. PicS N.V., 사건번호 1:26-cv-04793으로 뉴욕 남부지방법원에 계류 중이다. 투자자들은 8월 4일까지 대표 원고 지위 신청을 할 수 있다.

이번 소송은 PicS의 인수 심사 관행을 상장 불과 몇 달 만에 조명하며, 신용 리스크 관리의 신뢰성에 위협이 되고 있다. 투자자들은 회사의 다음 분기 보고서에서 어떤 합의 논의나 추가 공시가 이뤄질지 주목할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.