파커 해니핀, CIRCOR 항공우주 부문 25.5억 달러 현금 인수 합의

파커 해니핀 코퍼레이션(Parker Hannifin Corp.)은 CIRCOR 인터내셔널의 항공우주 및 방산 사업을 25.5억 달러 현금에 인수하기로 합의했습니다. 이는 국방 지출 증가와 공급망 회복력이 중요해짐에 따라 고마진 항공우주 시스템 시장에서의 입지를 강화하기 위한 전략적 행보입니다.

CIRCOR의 CEO인 세이프 시디키(Saif Siddiqui)는 "KKR의 지원으로 당사는 소유권과 실행력의 문화를 강화하고 성과를 가속화했으며, CIRCOR 에어로스페이스를 고객을 위한 세계 최고 수준의 솔루션 제공업체로 확고히 자리매김하게 했습니다"라고 말했습니다. "우리는 팀이 구축한 강력한 토대에 만족하며, 파커 해니핀의 일원으로서 사업이 계속 성장하는 모습을 기대합니다."

시너지 효과를 포함한 2026년 예상 조정 EBITDA의 18.2배 가치로 평가된 이번 인수는 규제 당국의 승인을 거쳐 2026년 하반기에 완료될 것으로 예상됩니다. 2023년에 CIRCOR를 18억 달러에 인수한 KKR은 회사의 해양 및 산업 사업을 유지하며 전략적으로 중요한 엔드 마켓에 대한 노출을 지속할 것입니다.

이번 거래는 주요 기업들이 국방 현대화로부터 성장을 모색함에 따라 항공우주 및 방산 분야의 광범위한 통합 추세를 강조합니다. 파커 해니핀의 경우, 이번 인수를 통해 2026년 예상 매출액의 약 10%에 해당하는 비용 시너지 효과를 창출하여 에어버스 및 기타 부품 공급업체와 같은 경쟁업체에 대한 경쟁력을 강화할 것으로 예상됩니다.

거래 구조 및 근거

이번 거래에서 골드만삭스(Goldman Sachs & Co. LLC)와 에버코어(Evercore)가 KKR 및 CIRCOR의 재무 자문을 맡았으며, 커클랜드 앤 엘리스(Kirkland & Ellis LLP)가 법률 자문을 제공했습니다. 약 7,500만 달러의 추정 순현재가치를 가진 예상 세금 혜택을 제외한 매수 가격은 특화된 항공우주 자산에 부여된 높은 가치를 입증합니다.

KKR의 산업 분야 팀을 이끄는 조쉬 와이젠벡(Josh Weisenbeck) 파트너는 "CIRCOR 에어로스페이스는 핵심 항공우주 및 방산 프로그램 전반에 걸쳐 독점적인 솔루션과 깊은 고객 관계를 바탕으로 고도로 차별화된 비즈니스를 구축했습니다"라고 말했습니다. 그는 이번 거래가 KKR의 올해 해당 섹터 내 네 번째 수익 실현이며 강력한 모멘텀을 시사한다고 덧붙였습니다.

사모펀드 업계의 성장하는 트렌드를 반영하여, CIRCOR는 2024년 초에 광범위한 직원 소유권 프로그램을 시작했습니다. 거래가 종료된 후 모든 CIRCOR 직원은 매각 대금에서 배당금을 지급받게 됩니다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.