OKX BTC 무기한 펀딩 -453% 기록, 숏 포지션 사상 최대 스퀴즈 리스크

비트코인 무기한 스왑 펀딩이 OKX에서 6월 7일 연율 마이너스 453%로 급락하며 사상 최저치를 기록했다. 이는 숏 셀러들이 최대 암호화폐에 대한 레버리지 베팅을 대거 늘린 결과다.

"이러한 수준의 펀딩 비율은 지속 불가능합니다. 숏 포지션은 포지션 유지를 위해 하루에 약 1.24%의 비용을 지불하고 있는 셈입니다,"라고 암호화폐 매크로 애널리스트 니나 볼코프는 말했다. "역사적으로 연율 -200% 이하의 수치는 숏 포지션이 청산되면서 급격한 상승 반전이 발생하기 전에 나타났습니다."

네거티브 펀딩 비율은 숏 포지션이 롱 포지션에 포지션 유지 비용을 지불하고 있음을 의미하며, 이는 움직임이 지속될수록 가속화되는 일일 손실을 초래한다. 코인글래스 데이터에 따르면 비트코인의 현재 $62,000 가격대 위에 약 260억 달러 상당의 숏 청산 레버리지가 쌓여 있는 반면, 그 아래 수준의 롱 청산 익스포저는 20억 달러 미만이다. 지난 24시간 동안 총 암호화폐 청산 규모는 3억 3,200만 달러에 달했으며, 이 중 숏 포지션이 2억 1,800만 달러를 차지해 롱 측 손실의 두 배 이상을 기록했다. OKX에서 단일 숏 포지션이 8,200만 달러에 청산되어 해당 기간 동안 청산된 단일 포지션 중 가장 큰 규모를 기록했다.

이러한 불균형은 전형적인 숏 스퀴즈 역학을 형성한다. 비트코인이 상승 압력을 받을 경우, $62,000 이상에 집중된 숏 익스포저가 연쇄 청산을 촉발해 상승 모멘텀을 가속화할 수 있다. 암호화폐 파생상품의 미결제약정은 거래량이 감소했음에도 3% 증가한 1,030억 달러를 기록하며, 적극적인 가격 발견보다는 투기적 포지셔닝을 시사했다. 변동성 극한치를 추적하는 기술적 지표인 사이클 밴드는 2023년 이후 처음으로 매도 과열 신호를 점멸했으며, 이는 역사적으로 시장 전환점 부근에서 나타난 신호다. $60,200 연간 저점은 4시간 프레임에서 유지되고 있으며, 애널리스트들은 이 수준 아래로의 지속적인 이탈이 스퀴즈 시나리오를 무효화하고 대신 매도 압력을 가속화할지 주시하고 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.