엔비디아 3% 하락…금리 우려에 기술주 매도세 심화

엔비디아 주가가 6월 25일 3% 하락하며 기술주 매도세를 연장했다. 인플레이션 상승과 하이퍼스케일러 지출에 대한 우려가 반도체 업종에 부담으로 작용했다.

"시장은 금리가 더 오랫동안 높은 수준을 유지할 것이라는 전망 속에서 AI 인프라 주식을 재평가하고 있다. 이는 그동안 이번 사이클을 주도해 온 부채 기반 지출에 위협이 될 수 있다"고 웰스 얼라이언스의 로버트 콘조 CEO는 말했다.

이날 필라델피아 반도체 지수는 2.5% 상승했으며, 마이크론 테크놀로지가 실적 발표 후 14% 급등한 것에 힘입었다. 엔비디아는 메모리 반도체 업체들이 랠리를 펼치는 동안 오히려 하락하며 더 넓은 반도체 지수와 다른 흐름을 보였다. 애플은 메모리 및 스토리지 칩 가격 상승에 대응해 아이패드와 맥북 가격을 인상한 후 거의 5% 하락했다. 마이크로소프트와 알파벳은 각각 1.2%~2.7% 하락했다.

이번 매도세로 이달 나스닥 시가총액은 1조 달러 이상 증발했으며, 해당 지수는 2025년 3월 이후 최대 월간 하락을 기록할 전망이다. AI 칩 시장의 지배적 공급업체인 엔비디아는 이제 두 가지 위협에 직면했다: 데이터센터 확장을 둔화시킬 수 있는 차입 비용 상승과, 연방준비제도(Fed)가 연말 전 25bp 금리 인상을 시사함에 따라 고배율 기술주에서의 자금 이탈 가능성이다.

이번 광범위한 기술주 매도세는 AI 칩 구매의 대부분을 차지하는 대형 클라우드 제공업체인 하이퍼스케일러들의 부채 기반 지출에 대한 우려가 주도했다. 6월 25일 발표된 데이터에 따르면 미국 인플레이션이 3년 만에 처음으로 4%를 돌파했으며, 이는 에너지 가격 상승에 따른 것으로 연준을 금리 인상에 더 가깝게 만들었다.

엔비디아의 하락은 마이크론의 실적 발표를 앞둔 상황에서 메모리 반도체 거래에 대한 시장의 불안감을 더했다. 마이크론 주가는 연초 대비 300% 이상 상승했으며, 이는 AI 기반 수요에 대한 시장의 공격적인 가격 책정을 반영한다. 퀄컴은 같은 날 AI 수요에 대한 긍정적인 신호를 보낸 후 5% 상승했다.

LSEG 데이터에 따르면 필라델피아 반도체 지수는 사상 최고의 분기 실적을 기록할 궤도에 있다. 지수의 분기 실적과 현재 매도세 간의 괴리는 투자자들이 단기 거시경제 리스크와 장기 AI 투자 테제 사이에서 저울질하고 있음을 보여준다. AI 칩 붐의 주요 수혜주였던 엔비디아 주식은 현재 주요 지지선을 테스트받고 있으며, 트레이더들은 현재의 매도세가 매수 기회를 의미하는지 아니면 더 깊은 조정의 시작인지 평가하고 있다.

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