엔비디아의 최고 경영자는 글로벌 AI 구축을 역사상 가장 큰 인프라 프로젝트로 명명하며, 하드웨어와 숙련된 노동력에 대한 수십 년간의 수요 사이클이 도래했다고 밝혔습니다.
엔비디아(Nvidia Corp.)의 최고 경영자 젠슨 황은 글로벌 인공지능 인프라 구축을 인류 역사상 최대 규모라고 칭하며, 이는 반도체 기업을 넘어 새로운 산업 혁명을 일으키는 수조 달러 규모의 프로젝트라고 밝혔습니다.
황 CEO는 카네기 멜런 대학교 졸업식 연설에서 "AI는 미국에 다시 건설할 수 있는 기회를 제공한다"며 지출 물결이 숙련 기술직에 대한 전례 없는 수요를 창출하고 있다고 주장했습니다. "전기 기사, 배관공, 철공, 기술자, 건설업자 여러분, 지금이 바로 여러분의 시대입니다."
이러한 발언은 황 CEO가 이전에 "3만 대의 트럭 분량" 장비로 언급했던 AI 붐의 물리적 규모를 구체화한 것입니다. IDC의 전망에 따르면 글로벌 AI 관련 인프라 지출은 2026년에 2,000억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다. 보고서에서 인용된 업계 추정치에 따르면 주요 기술 기업들은 올해에만 AI 관련 자본 지출에 총 7,000억 달러를 쏟아부을 것으로 보입니다.
이 역사적인 건설 사이클은 노동 시장과 지정학적 지형을 재편하고 있습니다. AI 구축이 가속화됨에 따라 전력 소모가 많은 데이터 센터를 건설하고 유지 관리할 인력 수요가 크게 증가했으며, 한 채용 대행사는 지난 3년 동안 건설 노동자 수요가 30%, 전기 기사 수요가 18% 증가했다고 보고했습니다.
황 CEO의 예측은 AI 붐이 거품이 아니라 근본적인 경제적 변화임을 시사합니다. 지출은 칩을 넘어 전력망, 냉각 시스템 및 이를 구축하는 데 필요한 숙련 노동력이라는 물리적 세계로 확장되고 있습니다. 이는 자동화의 영향을 덜 받으면서 대규모 AI 구축에 필수적인 숙련직 노동자들에게 또 다른 번영을 안겨주었습니다.
구축 규모는 미중 관계에서도 핵심적인 이슈가 되었습니다. 황 CEO는 최근 도널드 트럼프 대통령의 베이징 사절단에 합류했으며, 이번 방문은 무역과 첨단 AI 칩 수출 제한에 초점이 맞춰졌습니다. 회사 공시에 따르면 수출 통제가 강화되기 전 중국은 엔비디아 매출의 약 13%를 차지했습니다. 미국은 GPU 시장의 85%를 점유한 엔비디아와 같은 기업을 통해 칩 설계 분야를 선도하고 있지만, TechInsights 데이터에 따르면 중국은 전자 제품 제조 분야를 장악하고 있으며 글로벌 웨이퍼 제조 장비 구매의 약 40%를 차지하고 있습니다.
인프라 수요는 엔비디아의 수익으로 직결됩니다. 이 회사는 4분기 매출이 전년 대비 73% 증가한 681억 3,000만 달러를 기록하며 분석가들의 예상을 뛰어넘었다고 발표했습니다. 데이터 센터 부문이 주요 동력이었으며, 매출은 전년 동기 대비 75% 증가한 623억 1,000만 달러를 기록했습니다.
투자자들에게 엔비디아의 주가는 이러한 지배력을 반영하며, 지난 52주 동안 거의 80% 상승하여 시가총액 5조 2,300억 달러에 도달했습니다. AI 랠리가 과도하다는 우려에도 불구하고 많은 분석가들은 주가가 더 상승할 여지가 있다고 믿습니다. 번스타인 분석가들은 최근 주가수익비율(PER) 26.31배가 업계 평균보다 약간 높은 수준임을 지적하며 선행 기준으로 주가가 "저렴하다"고 평가했습니다. 월스트리트는 "강력 매수" 의견을 유지하고 있으며, 49명의 분석가 중 44명이 주식을 추천하고 있습니다. 컨센서스 목표 주가인 268.80달러는 현재 수준에서 21% 이상의 상승 여력을 의미하며, 로젠블랫 분석가들은 시장 최고가인 325달러를 제시했습니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
