뉴캐슬 석탄, 중국 광산 참사와 인도네시아 정책 혼란으로 공급 부족 심화…톤당 150달러 돌파

글로벌 역청탄 시장이 동시다발적으로 조여들고 있다. 이란 전쟁으로 인한 LNG 흐름 차질로 이미 심화된 공급 부족에, 중국 산서성의 치명적 광산 사고와 인도네시아 수출 관련 정책 불확실성까지 겹치면서 뉴캐슬 벤치마크 가격이 거의 2년 만에 처음으로 톤당 150달러를 돌파했다.

DBX Commodities의 CEO 알렉상드르 클로드는 "재고 완충재가 얇아졌다. 수요는 견조하고 공급은 제약받고 있어 단기 가격 상승 리스크는 여전히 우상향에 있다"고 말했다.

아시아태평양 벤치마크인 뉴캐슬 석탄은 톤당 150달러 근처에서 거래되며 거의 2년 만에 최고 수준을 기록했다. 일본과 한국이 호르무즈 해협이 사실상 폐쇄된 이후 손실된 LNG 공급을 대체하기 위해 고급 석탄 구매를 늘렸기 때문이다. 호르무즈 해협은 일반적으로 글로벌 석유 및 LNG 선적량의 5분의 1을 처리한다. 미국과 이란은 6월 15일 수로 재개를 위한 기본 합의에 도달했지만, 관계자들은 정상적인 공급 수준으로의 복귀에는 수주가 걸리고 전쟁 전 생산량을 회복하는 데는 수년이 걸릴 수 있다고 밝혔다.

공급 압박은 여러 전선에서 강화되고 있다. 클로드에 따르면, 중국의 6월 역청탄 수입량은 전년 동기 대비 27.6% 증가한 2,780만 톤에 달할 것으로 예상된다. 지난달 산서성 광산에서 발생한 치명적 폭발 사고 이후 중국 최대 석탄 생산 지역 전역에서 대대적인 안전 점검이 촉발된 영향이다. 컨설팅업체 McCloskey의 전무이사 스콧 덴디에 따르면, 인도네시아의 역청탄 생산량은 올해 1~4월 동안 2025년 동기 대비 7% 감소했으며, 현재 추세가 지속될 경우 수출량은 약 11% 감소한 4억 4,600만 톤에 그칠 수 있다. 인도네시아가 모든 석탄 수출을 단나라타라는 새로운 국영 기업으로 통합하려는 계획은 불확실성을 더욱 가중시켰다.

수요 가속화 속 글로벌 공급 축소

Rystad Energy는 이란 전쟁의 여파만으로도 2026년 아시아태평양 지역에서 추가로 7,000만 톤의 석탄 소비가 발생할 것으로 전망했다. LNG 부족이 지속될 경우 2030년까지 누적 추가 수요는 1억 5,000만 톤에 달할 수 있다. Argus의 비즈니스 개발 매니저 브라이언 림은 2026년 글로벌 해상 역청탄 공급량이 5.7% 감소한 9억 8,500만 톤에 그칠 것이라고 전망했다.

일반적으로 인도네시아 석탄을 구매하는 동남아시아 경제국들은 석탄 화력 발전량을 늘리고 있다. 인도 소재 I-Energy Resources의 디렉터 바수데브 팜나니는 더운 날씨로 베트남과 필리핀의 석탄 사용량이 증가하고 있으며, 태국의 가스 공급 부족으로 올해 수입량이 늘어날 것이라고 말했다. 난징대학교 대기과학대학 부교수 펑 치화는 다가오는 엘니뇨가 중국 북부의 수력 발전량을 감소시키고 에어컨 사용을 늘려 수요를 더욱 부추길 수 있다고 분석했다.

대체 공급국도 자체적 제약 직면

세계 3위 석탄 수출국인 러시아는 생산량이 감소했다. 덴디에 따르면, 루블화 강세와 운송비 상승으로 인해 약 3분의 2의 생산업체가 손실을 보고 있기 때문이다. 호주의 수출은 올해 증가할 것으로 예상되지만, 분석가들은 높은 광산 비용과 제한된 디젤 공급이 생산량을 제한할 것으로 보고 있다. 팜나니는 인도네시아 공급 불확실성에 대한 대안을 찾는 인도 구매자들의 관심이 남아프리카공화국으로 쏠리고 있다고 말했다. 다만 DBX는 6월 남아공 수출에 "일관되지 않은 선박 통관과 선적 시기"가 악영향을 미칠 것으로 전망했다.

톤당 150달러인 뉴캐슬 벤치마크는 2년 평균인 약 120달러와 비교되며, 2022년 9월 유럽 에너지 위기 최고조 당시 기록한 사상 최고치인 250달러보다 약 40% 낮은 수준이다. 향후 가격의 주요 촉매제는 걸프만 지역의 LNG 공급 회복 속도와 다가오는 엘니뇨의 강도가 될 것이다. 호주 기상청은 6월 16일 이번 엘니뇨가 수십 년 만에 가장 강력할 것이라고 선언했다.

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