Nasdaq, 1% 하락… 반도체株 랠리 둔화 및 순환매 확대

나스닥 종합지수의 장중 변동폭이 약 5포인트에 달한 것은 알고리즘 트레이딩과 업종 순환매가 소수의 반도체 주식에 의존해 사상 최고치 행진을 이어온 시장을 재편하고 있음을 보여준다.

나스닥 종합지수는 화요일 1% 하락했으며, 배런의 시니어 기술 분석가 더그 버쉬에 따르면 장중 낙폭은 최대 3.7%까지 확대되며 상승 추세의 50일 단순이동평균선까지 하락했다가 회복했다. S&P 500 지수는 0.3% 하락한 7,386.43을 기록했고, 장중 저점은 7,237.85였다. 다우존스 산업평균지수는 85포인트(0.2%) 상승했다.

"이번 매도세는 CTA/퀀트 전략에 기술적 손상을 입혀 추가적인 포지션 청산을 유발했을 가능성이 높다"고 미즈호의 전략가 다니엘 오레건은 말했다.

S&P 500의 11개 업종 중 9개 업종이 상승세를 보였으며, 부동산, 필수소비재, 헬스케어가 상승을 주도했다. 그러나 정보기술 및 에너지 업종이 각각 2.4%, 1.8% 하락하며 지수를 끌어내렸다. iShares 반도체 ETF는 약 2% 하락했고, 마벨 테크놀로지는 월요일 10% 급등한 데 이어 8% 하락했다. 애플은 연례 세계개발자회의(WWDC)에서 AI 시리(Siri) 관련 발표에도 투자자들의 반응이 신통치 않아 3.6% 떨어졌다. 테슬라는 3%, 엔비디아는 0.2% 각각 하락했다.

기술주에서 방어주 및 경기순환주로의 자금 이동은 단기적으로 세 가지 촉매제에 직면한 시장의 모습을 반영한다. 다우존스 뉴스와이어스와 월스트리트저널의 예측 조사에 따르면 수요일 발표되는 5월 소비자물가지수(CPI)는 연간 4.2%로 3년 만에 최고치를 기록할 것으로 예상된다. 도널드 트럼프 대통령은 이란이 호르무즈 해협 상공에서 미군 아파치 헬리콥터를 격추한 데 대해 미국이 대응할 것이라고 밝혔으며, 이 소식은 유가의 상승분 일부를 상쇄했다. 또한 스페이스X, 오픈AI, 앤트로픽의 메가 IPO 물결은 하반기 자금 흐름을 재편할 수 있는 요인이다.

S&P 500 동일가중 지수는 올해 8% 이상 상승하며 시가총액 가중 방식 지수의 7.9% 상승률을 소폭 앞질렀다. 이는 랠리가 대형 기술주를 넘어 확장되고 있다는 신호다. 다우존스 운송평균지수는 5거래일 연속 상승하며 2026년 상승률을 29%로 늘렸고, 올드 도미니언 프레이트 라인은 59%, 라이더 시스템은 45% 각각 상승했다.

"방어주와 경기순환주 간의 급격한 주도권 변화는 시장 내부의 논쟁을 특징적으로 보여준다"고 22V 리서치의 데니스 더부셰르와 소피아 왕은 말했다. "업종 데이터에 따르면 주도력은 여전히 취약하고 전술적이며, 투자자들이 금리 전망 변화에 따라 익스포저를 신속히 조정하고 있다."

10년물 국채 수익률은 월요일 4.57%에서 약 4.53%로 하락했고, 달러 인덱스는 0.1% 내린 99.97을 기록했다. 서부 텍사스산 원유(WTI)는 트럼프 대통령이 미-이란 간 합의가 "2~3일 내"에 도출될 수 있다고 밝힌 후 배럴당 88.20달러로 3.4% 하락 마감했으나, 헬기 격추 사건이 하락분 일부를 축소했다. 금 선물은 2% 하락한 온스당 4,275달러를 기록했다.

금요일 매도세 당시 옵션 거래량이 급증하며 5,000만 건 이상의 약세 풋옵션 계약이 체결됐다. 이는 시카고옵션거래소(Cboe) 글로벌 마켓 데이터 기준 역대 두 번째로 높은 일일 거래량이다. S&P 500 연계 옵션은 사상 최대인 780만 계약을 기록했으며, 이 중 약 64%가 잔존만기 0일(ZERO) 계약이었다.

JP모건의 기술 전략가 제이슨 헌터는 7,3207,350 아래에서 지속적인 가격 움직임이 나타날 경우 "시장이 7,0357,121 지지대까지 추가 하락할 위험에 노출될 것"이라고 말했다.

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