Nasdaq 하락폭 3%로 확대, 반도체주 기술적 지지선 시험대

나스닥 종합지수의 3% 하락은 지수가 AI 주도 랠리가 재개될지, 아니면 더 깊은 조정이 진행될지를 결정지을 중요한 기술적 수준에 근접했음을 시사한다.

나스닥 종합지수는 목요일 3% 하락한 17,842에 마감하며 3개월 만에 최대 일일 낙폭을 기록했다. 이는 AI 주도 랠리 이후 차익 실현으로 촉발된 매도세가 반도체주로 확대된 결과다. 지수는 장중 17,710까지 하락했다가 낙폭을 일부 줄이며 마감했다.

"시장은 비범한 랠리 이후 재평가를 진행 중이며, 이제 관건은 이것이 건강한 조정인지, 아니면 더 지속적인 하락의 시작인지입니다"라고 모건스탠리의 수석 주식 전략가 마이클 윌슨은 말했다.

매도세는 반도체 업종이 주도했다. 필라델피아 반도체 지수는 4.7% 하락했다. AMD는 9%, 인텔은 8%, 엔비디아는 4.3% 각각 하락하며 나스닥 100 지수에서 가장 큰 하락 압력을 가한 3개 종목으로 꼽혔다. 해당 지수를 추종하는 인베스코 QQQ 트러스트는 3% 하락했다. GICS 11개 업종 모두 하락 마감했으며, 정보기술(-3.2%), 커뮤니케이션 서비스(-2.1%) 순으로 낙폭이 컸다. 전형적인 방어주인 유틸리티와 필수소비재는 각각 0.8%, 1.1% 하락에 그쳤다. 시카고옵션거래소 변동성 지수(VIX)는 전 거래일 18.92에서 19.84로 상승하며, 직전 1년 평균인 16.2를 웃돌았다. 나스닥 거래량은 20일 평균 대비 12% 증가해 매도세 동안 높은 참여도를 반영했다.

현재 나스닥은 50일 이동평균선 위 약 3% 미만에 위치해 있다. 해당 지지선은 지난 12개월간 모든 조정 국면에서 지지선 역할을 해왔다. 이 기준선이 무너질 경우 매도가 가속화될 수 있으며, 다음 주요 지지선은 현재 수준보다 약 4% 아래인 17,200이다. 다음 방향성 촉매제는 6월 18일, 연방준비제도가 최신 금리 결정과 점도표를 발표할 때다.

반도체 쇼크, 시가총액 4,000억 달러 증발

반도체 매도세는 6월 5일 하락이 시작된 이후 필라델피아 반도체 지수 구성 종목들의 시가총액에서 4,000억 달러 이상을 증발시켰다. 해당 지수는 이번 조정 전까지 연초 대비 89% 급등했으며, 이로 인해 나스닥 100은 반도체 업종 집중 리스크에 크게 노출되어 있었다. 엔비디아 한 종목만으로도 뱅가드 토탈 스톡 마켓 ETF에서 6.6%의 비중을 차지하며, AMD와 인텔을 합하면 추가로 1.3%를 차지한다.

이번 매도세에는 단일한 명확한 촉매제는 없다. 브로드컴의 2분기 실적이 6월 4일 AI 칩 전망에서 시장 기대에 미치지 못하면서 첫 번째 매도 물결이 촉발됐다. 그러나 업종의 연초 대비 89% 급등 기간 동안 축적된 포지션이 모멘텀 기반 전략에 의해 청산되면서 하락이 가속화됐다. 트레이더들은 하락을 증폭시킨 세 가지 요인으로 10년 만기 국채 수익률의 12bp 상승(4.38%), 가격 하락에 따라 딜러가 더 많은 주식을 매도해 헤지하도록 강제한 옵션 감마 포지셔닝, 그리고 기관 투자자들의 분기 말 포트폴리오 리밸런싱을 지목했다.

10년물 국채 수익률은 6월 5일 예상보다 강한 고용 보고서 이후 12bp 상승한 4.38%를 기록하며 금리 인하 기대를 2026년 이후로 더욱 밀어냈다. 달러 인덱스는 0.3% 오른 104.6을 기록하며 성장주에 추가 압력을 가했다. 금은 1.2% 하락한 온스당 2,312달러를 기록했는데, 이는 달러 강세와 금리 상승이 무수익 자산의 매력을 낮췄기 때문이다.

투자자들에게 핵심 질문은 이번 매도세가 극단적 상승에 대한 건전한 소화 과정인지, 아니면 광범위한 기술주 조정의 시작인지 여부다. 50일 이동평균선은 AI 랠리가 시작된 2025년 초 이후 모든 조정 국면에서 지지선 역할을 유지해왔다. 이 수준이 결정적으로 이탈할 경우 해당 지지 패턴의 첫 실패를 의미하며, 추세 추종 전략에서 추가 매도를 촉발할 가능성이 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.