Morpho, 1,750억 달러 조달… 평가액 2조 달러… DeFi 대출에 기관 자본 유입

Morpho가 Paradigm, a16z crypto, Ribbit Capital이 공동 주도한 1억 7,500만 달러 규모의 펀딩 라운드를 마감하며, DeFi 대출 프로토콜의 가치를 약 20억 달러로 인정받았다.

Ribbit Capital의 파트너인 Gabe Mennesson은 "세계를 선도하는 일부 기관들이 이미 Morpho를 활용해 토큰화된 신용 상품을 출시하고 있으며, 우리는 아직 초기 단계에 불과하다"고 말했다.

탈중앙화 금융 분야에서 가장 큰 규모 중 하나인 이번 라운드에는 Apollo Funds, Circle Ventures, VanEck, Ledger Cathay Capital도 참여했다. 회사에 따르면 Morpho는 110억 달러 이상의 예치금을 보유하고 있으며, Coinbase, Bitwise Asset Management, Societe Generale 등을 고객사로 두고 있다. DefiLlama 기준 프로토콜의 총 예치 자산(TVL)은 약 66억 달러다.

이번 자금 조달은 기존 금융사들이 온체인 인프라가 레거시 신용 시장을 업그레이드할 수 있다는 확신을 점차 키우고 있음을 보여준다. Morpho는 이 자금을 전략적 파트너와의 통합을 강화하고, 핀테크, 거래소, 기관이 프로그램 가능한 대출 상품을 내장할 수 있는 개방형 신용 네트워크를 확장하는 데 사용할 계획이다.

프랑스 기업가 Paul Frambot가 2021년에 설립한 Morpho는 이더리움에서 주문서(Order Book) 방식 시스템을 통해 대출자와 차입자를 직접 연결하는 탈중앙화 대출 프로토콜로, Aave나 Compound 같은 기존 유동성 풀 기반 플랫폼보다 나은 금리를 제공하는 것을 목표로 한다. 이 프로토콜의 모듈식 설계는 사용자가 리스크 매개변수와 대출 조건을 통제할 수 있게 해주어 경쟁사와 차별화된다.

이번 조달은 Morpho의 2021년 이후 네 번째 기관 자금 조달이며, 기존 투자자로는 a16z crypto, Ribbit, Coinbase Ventures, Variant, Pantera Capital, Nascent 등이 있다. 회사는 주요 암호화폐 거래소부터 Anchorage Digital, Galaxy Digital을 포함한 기관 디지털 자산 기업까지 다양한 고객을 확보하고 있다.

Mennesson은 "대출은 금융 서비스에서 가장 큰 수익 풀이지만, 그 인프라의 상당 부분은 여전히 분산되고 불투명하며 비효율적이다. Morpho는 우리가 본 것 중 가장 야심 찬 신용 스택 재구축 시도"라고 말했다.

이번 거래는 은행과 자산운용사들이 블록체인 기반 신용 상품을 탐색함에 따라 전통 금융과 DeFi가 융합되고 있음을 보여준다. 회사에 따르면 Morpho의 개방형 인프라는 기존 금융 기관을 대체하기보다는 분절된 대출 상품들을 하나의 연결된 시장으로 통합하는 것을 목표로 한다.

Paradigm의 제너럴 파트너인 Frankie는 "앞으로 몇 년 안에 모든 은행, 자산운용사, 연기금이 온체인 신용 시장에 대한 익스포저를 원하게 될 것이다. Morpho의 개방형 인프라는 글로벌 금융이 온체인으로 이동할 수 있는 토대를 마련하고 있다"고 말했다.

이번 투자는 DeFi 대출 프로토콜 간 시장 점유율 경쟁이 치열해지는 가운데 나왔다. Morpho의 직접 매칭 모델은 풀 기반 대출사들의 지배력에 도전하고 있다. 1억 7,500만 달러 조달로 Morpho는 제품군을 확장하고 기관 사용자를 유치할 수 있는 상당한 자금력을 확보하게 되었으며, 이는 신용 시장의 블록체인 레일로의 전환을 가속화할 잠재력이 있다.

이 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.