핵심 요약
- 모건스탠리의 마이크 윌슨은 2026년 말 S&P 500 목표치를 8,000으로, 향후 12개월 목표치를 8,300으로 상향 조정했습니다.
- 이번 전망은 AI 주도의 자본 지출 주기, 긍정적인 영업 레버리지, 기술 섹터 외로의 수익 성장 확산을 근거로 합니다.
- 2022년 이후 대표적인 약세론자였던 윌슨은 이제 산업재, 금융, 임의소비재 주식이 시장 성장을 주도할 것으로 보고 있습니다.
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모건스탠리의 윌슨, AI 주도 수익 성장에 힘입어 S&P 500 지수 8,000포인트 도달 전망
월스트리트의 가장 저명한 약세론자 중 한 명인 모건스탠리의 마이크 윌슨이 이제 S&P 500 지수가 연말까지 8,000에 도달할 것이라고 주장하고 나섰습니다.
윌슨은 수요일 발표한 보고서에서 "향후 12개월 동안 긍정적인 영업 레버리지가 지속됨에 따라 강력한 수익 환경에 힘입어 점진적인 회복세가 계속 진행될 것으로 보인다"고 썼습니다.
이번 전망은 윌슨의 12개월 S&P 500 목표치를 8,300으로 상향 조정한 것으로, 이는 최근 수준인 약 7,360에서 12.8%의 상승 여력이 있음을 의미합니다. 그는 지수 주당순이익(EPS)이 2026년에 339달러, 2027년에 380달러로 상승하여 LSEG가 수집한 2026년 컨센서스 전망치를 상회할 것으로 보고 있습니다.
윌슨이 2022년 말 시작된 AI 주도 랠리 동안 회의적인 태도를 유지해왔다는 점에서 이번 태도 변화는 매우 이례적입니다. 그의 새로운 전망은 강세장이 지속 가능할 뿐만 아니라 더 넓게 확산될 것임을 시사하며, 그는 산업재, 금융, 임의소비재 주식을 선호하는 한편 헬스케어 섹터는 '비중 유지'로 하향 조정했습니다.
윌슨의 새로운 목표치는 월스트리트의 전망치 중 에드 야데니의 연말 전망치 8,250보다는 낮지만 RBC 캐피털의 로리 칼바시나의 12개월 목표치 7,900을 상회하는 매우 낙관적인 수준입니다. 그의 주장의 핵심은 기업 이익 성장이 이미 높은 수준에서 가속화되고 있으며, 이러한 추세가 지정학적 리스크와 연준의 긴축 정책을 극복할 만큼 강력하다는 것입니다.
윌슨은 "지정학적 리스크, 사모 신용 우려 및 AI의 파괴적 영향에도 불구하고 기업 실적 데이터가 보여주는 회복탄력성이 우리의 견해를 뒷받침한다"고 말했습니다. 그는 이전 주기와 달리 최근의 유가 충격이 성장을 방해하지 못한 이유는 AI 주도의 효율성 증대와 새로운 자본 지출 주기에 힘입어 수익이 이미 가속화되고 있었기 때문이라고 주장했습니다.
윌슨은 목표치 도달을 위해 연준의 금리 인하가 반드시 필요하다고 보지는 않습니다. 그는 수요 강화가 기업들에게 가격 결정력을 제공하고 있으며, 이것이 연준을 새로운 금리 인상 주기로 몰아넣지 않는 한(물론 그의 회사의 공식 견해는 아닙니다) 주식 시장에 긍정적이라고 주장합니다.
유명한 약세론자에서 강세론자로의 전환은 시장 랠리가 더 지속될 것이라는 커지는 합의에 무게를 실어주고 있습니다. 새로운 전망은 투자자들이 주가 조정을 매수 기회로 활용해야 하며, 시장 방향성이 2027년까지 상향 곡선을 그리게 될 것임을 시사합니다. 투자자들은 윌슨의 회복 확산 시나리오가 실현되는지 확인하기 위해 향후 실적 발표를 주시할 것입니다.
본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
