모건스탠리, 갤럭시 딜 통해 암호화폐 ETF 최소 금액 500만 달러로 인하

모건스탠리 웰스 매니지먼트(Morgan Stanley Wealth Management)가 갤럭시 디지털(Galaxy Digital)과 제휴해 적격 고객이 암호화폐를 대출하는 대가로 현물 암호화폐 상장지수상품(ETP) 주식을 받을 수 있도록 하면서 최소 금액과 온보딩 시간을 대폭 줄였다.

모건스탠리 웰스 매니지먼트의 투자 솔루션 상품 책임자 앨리슨 네스트(Alison Nest)는 "모건스탠리는 한동안 DeFi 분야에 투자해 왔으며, 갤럭시와의 추천 역량(referral capability)을 통해 웰스 매니지먼트 고객에게 디지털 자산을 포트폴리오에 통합할 수 있는 제도화된 경로를 제공하게 되어 자랑스럽게 생각한다"고 말했다.

이번 계약에 따라 고객은 비트코인, 이더리움, 솔라나 등 디지털 자산을 갤럭시에 대출하고, 갤럭시는 승인된 참가자(authorized participant)와 함께 현물 전환(in-kind creation)을 조정해 ETP 주식을 고객 계좌로 전달한다. 갤럭시는 모건스탠리 추천 고객에 대한 대출 최소 거래 금액을 2500만 달러에서 500만 달러로 낮췄으며, 4주 이상 소요될 수 있는 온보딩 기간은 일부 사례에서 최대 75% 단축될 수 있다고 두 회사는 밝혔다. 수수료는 거래 세부 사항에 따라 15~25베이시스포인트(bp) 수준이다.

이번 파트너십은 전통적인 웰스 매니지먼트와 탈중앙화 금융(DeFi)을 연결하며, 모건스탠리의 1만5000명 이상의 재정 고문들에게 고액 순자산 고객을 대상으로 디지털 자산을 통합할 수 있는 간소화된 경로를 제공한다. 모건스탠리는 8조 달러 이상의 고객 자산을 운용하고 있으며, 특정 고객 프로필에 대해 비트코인 배분 범위를 0%~4%로 제시해 왔다. 자체 현물 비트코인 ETF인 '모건스탠리 비트코인 트러스트(Morgan Stanley Bitcoin Trust)'는 4월 0.14%의 운용보수로 출시돼 현재 3779 BTC 이상(약 2억3600만 달러 상당)을 축적했다.

이번 추천 모델은 대규모 보유자들이 기존에는 ETP 주식을 매수하기 전에 암호화폐를 현금으로 매도해야 했던 핵심 마찰점을 제거한다. 기존 방식은 과세 대상 이벤트를 유발하고 포트폴리오 통합을 지연시켰다. 현물 전환(in-kind transfer)을 허용함으로써 고객은 법정화폐로 전환하지 않고 암호화폐 보유에서 직접 ETP 포지션으로 이동할 수 있다.

두 회사에 따르면 모건스탠리는 추천에 대한 보상을 받지 않으며, 갤럭시의 온보딩이나 서비스를 통제하거나 감독하지 않는다. 모든 실사는 고객 본인의 책임이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않는다.