Truist "메타, 구독 사업 2030년 200억 달러 규모…주가 44% 상승 여력"

Truist 애널리스트들은 메타 플랫폼스가 2030년까지 연간 200억 달러 이상의 매출을 창출할 수 있는 새로운 구독 사업을 보유하고 있다고 분석했다.

Truist의 애널리스트 Youssef Squali는 "메타가 디지털 광고 시장에서 계속해서 성장을 앞서나가고 있으며, 구독 등 새로운 수익원으로 다각화를 진행 중인 점에 대해 우리는 여전히 건설적인 시각을 유지한다"고 말했다.

Squali는 메타에 대해 매수 의견을 유지하고 목표주가 840달러를 제시했으며, 이는 전일 종가 대비 약 44%의 상승 여력을 의미한다. 이 소셜 미디어 기업의 주가는 연초 대비 약 11% 하락한 상태다. Truist는 페이스북 플러스, 인스타그램 플러스, 왓츠앱 플러스 및 유료 메타 AI 서비스 등 구독 상품들이 2030년까지 3억 6,000만 명 이상의 유료 가입자를 확보할 수 있으며, 이는 메타 전체 매출의 약 5%를 차지할 것으로 추정했다.

Truist 추정에 따르면, 인스타그램 플러스는 2030년까지 약 100억 달러의 연간 매출을 창출할 수 있으며, 메타 AI가 약 65억 달러로 그 뒤를 이을 전망이다. 페이스북 플러스와 왓츠앱 플러스는 각각 약 28억 달러와 20억 달러를 기여할 것으로 예상된다. 구독 요금제는 월 2.99달러에서 19.99달러까지 다양하며, 메타의 AI 중심 상품군이 최상위 가격대를 형성하고 있다.

Truist는 메타의 구독 사업 확장을 구글이 유튜브와 구글 원으로 확장한 사례와 비교했다. 구글의 해당 서비스는 2025 회계연도에 350억 달러 이상의 매출을 기록했다. 메타의 최근 멀티모달 추론 모델 Muse Spark의 발전은 메타 원플러스와 메타 원 프리미엄 등 프리미엄 상품군 출시를 가능하게 했으며, 이들 상품은 고급 이미지 및 비디오 생성, 무제한 음성 대화, 그리고 더 높은 컴퓨팅 한도를 원하는 사용자를 위한 'Thinking Mode'를 제공한다.

Truist는 시간이 지남에 따라 메타가 특히 메타 글래스와 연계된 하드웨어 기반의 추가 구독 유형을 제공할 것으로 전망하며, 여기에는 스토리지 및 장시간 녹화 기능 등 부가 기능이 포함될 수 있다고 분석했다.

구독 사업 확장은 메타에게 핵심 광고 사업 외에 두 번째 성장 동력을 제공하며, 광고는 여전히 매출의 대부분을 차지하고 있다. 투자자들은 200억 달러 매출 목표의 달성 가능성을 판단하는 핵심 지표로 향후 분기별 플러스 상품군의 채택률을 주목할 것으로 보인다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.