레버리지 ETF, Warsh·SpaceX·이란 훈풍에 94% 급등

세 가지 촉매가 맞물리며 위험선호 랠리에 불을 붙이면서 지난주 5개 레버리지 ETF가 최대 94%의 상승률을 기록했다.

케빈 워시의 연방준비제도(Fed) 의장 데뷔, 스페이스X의 AI 스타트업 커서(Cursor) 600억 달러 인수, 이란과의 긴장 완화 신호에 힘입어 Direxion Daily Technology Bull 3X Shares가 지난주 94%까지 급등한 5개 레버리지 상장지수펀드(ETF) 그룹을 이끌었다.

"금리 안정성을 시사한 새 Fed 의장, 변혁적 AI 딜, 중동 긴장 완화라는 세 가지가 위험자산에 완벽한 폭풍을 만들어냈다"고 전 뉴욕 Fed 커뮤니케이션 담당이자 Evercore ISI 부회장인 크리슈나 구하(Krishna Guha)는 말했다.

Fed는 워시 의장의 첫 회의에서 금리를 3.50%~3.75%로 동결했으며, 점도표(dot plot)는 정책입안자들이 연말까지 0.25%포인트씩 두 차례 인상 쪽으로 기울고 있음을 보여줬다. 스페이스X 주식은 로켓 제조사가 11월에 연간 매출 10억 달러를 돌파한 커서에 대한 600억 달러 전액 주식 교환 인수 계약을 발표한 후 화요일 16% 상승했다. 별도로, JD 밴스 부통령은 이란이 UN 핵사찰단을 다시 자국으로 초청하는 데 동의했다고 밝히며 브렌트유를 배럴당 78달러 아래로 끌어내렸다.

이 랠리로 S&P 500은 주간 2.3% 상승한 5,612에 마감했으며, Cboe 변동성 지수(VIX)는 3주 만에 처음으로 14 아래로 떨어졌다. 모멘텀의 다음 시험대는 금요일 발표 예정인 Fed 선호 인플레이션 지표인 5월 근원 PCE 가격 지수가 될 것이다.

가장 큰 상승률을 기록한 5개 레버리지 ETF에는 S&P 500, 나스닥-100 및 기술 섹터를 추종하는 펀드들이 포함됐으며, 일일 리밸런싱이 주간 누적 수익률을 증폭시켰다. 블룸버그가 집계한 데이터에 따르면 ProShares UltraPro QQQ는 78% 상승했고, Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares는 67% 올랐다.

워시, 매파적이면서도 비둘기파적인 균형 잡다

워시 의장의 데뷔 성명은 Fed의 미래 지침(forward guidance)을 "위원회는 물가 안정성을 제공할 것"이라는 단 하나의 선언적 문장으로 축소하며, 전임자 제롬 파월의 미묘한 언어를 대체했다. 이 성명은 만장일치로 승인됐는데, 이는 1년 만에 처음 있는 일이다. 점도표가 금리 인상을 가리켰지만, 워시 의장의 기자회견에서 2% 인플레이션 목표에 대한 소수점 이하 정밀도는 "중요하지 않다"는 발언은 시장에서 인플레이션이 목표치 근처에서 움직이는 것을 용인하는 신호로 해석됐다.

10년물 국채 수익률은 주간 기준 8bp 상승한 4.12%를 기록했고, 달러 인덱스는 0.3% 하락해 주식에 우호적 환경을 제공했다. JPMorgan 애널리스트들은 워시 의장이 통신 관련 태스크포스를 포함해 Fed 개혁을 위한 5개의 새로운 태스크포스를 만든 것이 중앙은행이 시장과 소통하는 방식을 바꿀 수 있다고 말했다.

스페이스X와 이란, 랠리에 불쏘시개 더하다

스페이스X의 커서 인수는 회사 IPO 가치 기준 3.4% 희석을 의미하며, 올해 미국 기업의 AI 인수 중 최대 규모다. 커서의 AI 코딩 도구는 시장 점유율이 1년 전 41%에서 26%로 하락한 상태였지만, 이번 거래로 스페이스X는 개발자 도구 분야에서 앤트로픽(Anthropic) 및 오픈AI(OpenAI)와 더 공격적으로 경쟁할 수 있는 위치를 확보했다.

지정학적 측면에서 이란 관련 진전은 이른 봄부터 주식 시장을 짓누르던 핵심 불확실성 요인을 제거했다. 브렌트유는 배럴당 77.50달러에 마감하며 주간 4.2% 하락, 운송 및 산업 부문의 투입 비용을 낮췄다.

랠리의 폭은 넓었다: 뉴욕증권거래소에서 상승 종목이 하락 종목을 3 대 1 비율로 앞질렀고, S&P 500 종목의 85%가 주간 상승 마감했다. VIX는 13.8에 안착하며 12개월 평균인 16.2를 밑돌았다. 미국 거래소의 일평균 거래량은 128억 주로, 20일 평균 대비 15% 증가했다.

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