짐 크레이머, 강력한 고용 보고서 이후 강세장이 직면한 4가지 위협 경고

짐 크레이머는 예상보다 강력한 고용 보고서, 다가오는 스페이스X IPO, 애플 주식 약세, 그리고 추가 AI 주식 공모 위험을 언급하며 자신의 낙관적 전망을 뒷받침하는 네 가지 기둥이 약화되고 있다고 밝혔다.

S&P 500 지수는 6월 5일 예상보다 강력한 고용 보고서로 인해 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성이 줄어들면서 2% 이상 하락해 7,427 근처에서 마감했다.

"강력한 고용 수치는 당분간 금리 인하 가능성을 없앴습니다,"라고 Schwab Center for Financial Research의 최고 투자 전략가인 리즈 앤 손더스는 USA T오늘과의 인터뷰에서 말했다. "인플레이션은 이란 전쟁보다 더 광범위한 힘들에 의해 상승 압력을 받고 있습니다."

노동부는 5월 미국 고용주들이 172,000개의 일자리를 추가했으며, 이전 달들의 수치는 합산 93,000개 상향 조정되었다고 밝혔다. 나스닥 종합지수는 3.5% 폭락해 900포인트 이상 손실을 입으며 25,893 근처에서 거래되었고, 다우존스 산업평균지수는 0.9% 하락해 약 51,094를 기록했다. 벤치마크 10년물 국채 수익률은 7베이시스포인트 상승한 4.553%를 기록했다.

크레이머의 경고는 주식 시장에 대한 점점 늘어나는 역풍 목록에 추가되었다. Fed의 금리 인상은 차입 비용을 증가시키고, 스페이스X IPO는 공개 시장에서 자본을 빼앗아갈 수 있으며, 추가 AI 주식 공모는 필라델피아 반도체 지수가 사상 네 번째로 큰 폭락을 기록한 후 이미 압박을 받고 있는 섹터에 공급 과잉 위험을 초래할 수 있다.

애플 약세와 AI 공급 우려가 매도세를 가중

크레이머는 애플 주식 약세를 나스닥의 세 번째 하락 요인으로 지목했으며, AI 관련 기업들이 2차 공모를 통해 자본 조달에 나설 위험도 언급했다. 6월 8일 Squawk on the Street 출연에서 그는 가속화되는 수익 없이 포물선 형태로 급등하는 AI 주식은 50% 하락 위험이 있다고 경고했다. "수익 가속화가 없다면, 당신의 주식은 거의 끝난 것입니다,"라고 크레이머는 말했다. "50% 하락해야 하고, 그 후에는 회복되지 않습니다."

필라델피아 반도체 지수의 급격한 하락은 AI 거래의 취약성을 강조했다. 마이크론 테크놀로지는 연초 대비 203% 상승했으며, 같은 기간 수익은 4배 증가했다 — 수익 성장이 주가 상승을 앞지른 사례다. 샌디스크는 더 가파른 가속을 보여주며, 주당순이익(EPS)이 9개월 만에 $1.22에서 가이던스 기준 $30 이상으로 상승했고, 주가는 557% 급등했다. 반면 브로드컴은 AI 반도체 매출이 84억 달러에서 가이던스 기준 160억 달러로 가속화되었지만 주가는 연초 대비 12% 상승에 그쳐, 확장이 아닌 압축을 시사했다.

6월 8일까지 S&P 500은 0.66% 상승한 7,410.20으로 회복되었으며, 반도체 주식이 반등을 주도했다. 인텔은 10.85% 급등했고, 마이크론은 9.36%, KLA는 9.31% 상승한 반면, 에너지 종목은 코테라 에너지가 8.62% 하락하며 부진했다. 나스닥 100은 2.18% 상승한 29,426.60으로 6월 5일 손실의 일부를 만회했다.

금리 인하 기대감 약화로 국채 수익률 상승

주식 매도세는 금융 여건을 긴축시킨 국채 수익률 상승과 동시에 발생했다. 10년물 국채 수익률이 4.553%로 급등한 것은 투자자들이 더 오랜 기간 높은 금리 환경을 가격에 반영하고 있음을 시사한다. 더 강력한 경제와 상승하는 물가는 Fed의 금리 인상이 예상보다 빨리 이뤄질 가능성을 높일 것이라고 여러 애널리스트들이 고용 보고서 이후 분석했다.

만약 Fed가 금리를 인상한다면, 기업과 소비자의 차입 비용이 증가해 기업 수익을 지지해온 경제 확장을 둔화시킬 수 있다. 강력한 노동 시장, 상승하는 국채 수익률, AI 종목의 과열된 밸류에이션이 결합되어 크레이머가 강세장의 다중 전선 도전 과제라고 묘사한 상황을 만들어내고 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.