이란 전쟁으로 아시아 2대 동맹국 다시 석탄으로 회귀

(P1) 주요 액화천연가스(LNG) 수입국인 일본과 한국이 석탄 화력 발전을 늘리고 있다. 이는 호르무즈 해협을 통한 LNG 운송을 차단하고 초저온 연료 가격의 급등을 초래한 이란 전쟁의 직접적인 결과다.

(P2) 유라시아 그룹의 컨설팅 전문가 헤닝 글로이스틴(Henning Gloystein)은 "일부 기업들은 이러한 선별 상황에서 오래 버티지 못할 것"이라며, 그 고통이 글로벌 공급망을 통해 아시아를 넘어 확산될 것이라고 경고했다.

(P3) 시장 반응은 가혹했다. 브렌트유 선물은 배럴당 100달러 이상에서 거래되고 있다. OilPrice 데이터에 따르면 세계 최대의 급유 허브인 싱가포르의 벙커유 가격은 분쟁 시작 전 약 500달러에서 미터톤당 800달러 이상으로 치솟았다. 이러한 중단은 해협이 폐쇄된 매달 글로벌 석유 소비량의 12%가 부족해지는 것과 같다.

(P4) 석탄으로의 회귀는 해협의 실질적 폐쇄로 인한 심각한 경제적 여파를 강조하며, 글로벌 공급망을 위협하고 인플레이션을 유도하고 있다. 로이터에 따르면 카타르 LNG 수출 용량의 17%가 3~5년 동안 중단될 수 있어, 이번 에너지 충격은 중동을 넘어 장기적인 결과를 초래할 것으로 보인다.

위기에 처한 글로벌 공급망

세계에서 가장 중요한 에너지 동맥 중 하나의 폐쇄는 글로벌 경제 전반에 연쇄 반응을 일으키고 있다. 즉각적인 영향은 슬러지 형태의 벙커유에 의존하는 해운업계에 나타났으며, 이 제품의 공급은 현재 심각하게 제한된 상태다. 유럽 교통환경연맹(European Federation for Transport and Environment)에 따르면 글로벌 해운업계의 전쟁 비용은 하루 3억 4,000만 유로로 추산된다. 이에 대응하여 선사들은 연료 절약을 위해 선박 속도를 평균 2% 늦췄으나, 이러한 비용은 소비자에게 전가될 것으로 예상된다.

고통은 연료에만 국한되지 않는다. 원유 가격 상승과 중동에서 주로 조달되는 나프타와 같은 정제 화학 물질의 부족으로 플라스틱 가격이 급등했다. 또한 이번 분쟁으로 한국과 대만의 칩 제조업체에 필수적인 헬륨을 전 세계 공급량의 3분의 1이나 생산하는 카타르 공장이 폐쇄되었다. 나아가 요소 비료 가격이 급등하여 말라위 같은 국가가 비료 수입의 60% 이상을 걸프 지역에서 받는 아시아와 동아프리카의 농민들을 압박하고 있다.

LNG의 취약한 상태

석유 시장이 물량 면에서 가장 큰 혼란을 겪었지만, LNG 시장에 미친 영향은 글로벌 에너지 안보의 취약성을 드러낸다. 세계 2위의 LNG 수출국인 카타르는 이란의 공격으로 연간 1,280만 톤의 수출 용량이 마비되었다.

해협을 통과하는 통행량은 사례별로 아주 소량에 불과하다. 중재자들과의 신뢰 구축을 위해 이란이 승인한 계약에 따라 최소 2척의 카타르 LNG 운반선이 파키스탄으로 무사히 통과했다. 관계자들에 따르면 이번 선적은 긴급한 가스 부족에 직면한 파키스탄과 정부 간 거래의 일환이다. 그러나 이러한 임시방편은 해협을 통과하는 가스의 약 90%를 수용하는 아시아가 직면한 광범위한 공급 부족을 완화하는 데 거의 도움이 되지 않는다. 일본과 한국이 석탄으로 선회한 것은 주요 수입국들이 이제 장기적인 중단에 대비하고 있음을 보여준다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.