인텔, 트럼프의 애플 칩 파트너십 발표에 6.6% 급등

애플이 인텔과 칩을 공동 개발하기로 한 결정은 CHIPS법 이후 반도체 생산의 국내 회귀 중 가장 의미 있는 사례다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 애플이 인텔과 함께 미국 땅에서 칩을 설계하고 제조할 것이라고 밝혔다. 이로써 인텔 파운드리 사업부는 소비자 가전 분야에서 가장 탐내는 계약 중 하나를 따내게 됐으며, 인텔 주가는 장전 거래에서 6.6% 급등했다.

"애플은 인텔과 함께 미국 땅에서 칩을 설계하고 제조하기로 합의했다"고 트럼프 대통령은 목요일 트루스소셜(Truth Social) 게시물을 통해 밝혔다. 이는 지난 5월 월스트리트저널이 처음 보도한 협약에 대한 정부 차원의 첫 공식 논평이다.

이번 계약은 애플의 칩 공급 전략을 대만 반도체 제조(TSMC)에 대한 거의 전적인 의존에서 벗어나도록 방향을 전환시킨다. TSMC는 현재 애플의 최첨단 프로세서를 3nm 및 차기 2nm 공정 노드로 생산하고 있다. 인텔의 경쟁 기술인 18A 공정(이번 주 인텔은 이미 파일럿 생산 단계라고 밝혔다)이 애플 맞춤형 실리콘의 제조 플랫폼 역할을 할 예정이며, 이는 공정 노드 개발에서 TSMC에 수년간 뒤처져 있던 인텔 파운드리 사업부에 대표적인 고객을 확보해주는 셈이다.

이번 파트너십은 두 회사를 넘어 지정학적 차원까지 확장된다. 트럼프 행정부는 지난해 인텔 지분 10%를 인수하고 약 100억 달러를 인텔의 미국 공장 네트워크 확장에 투자하기로 약속했다. 이 지분은 이후 500억 달러 이상으로 평가액이 상승해, 트럼프 대통령은 "더 많이 요구했어야 했다"고 말하기도 했다. 인텔에게 이번 계약은 지난 분기만 193억 달러의 매출을 올린 TSMC와의 파운드리 매출 격차를 줄이는 데 도움이 될 수 있다.

이번 합의는 두 기술 대기업 간 거의 1년에 걸친 협상 끝에 이뤄졌다고 이 문제에 정통한 소식통들은 전했다. 애플의 다각화 동기는 TSMC의 생산 능력 부족에서 비롯됐다. 애플의 A-시리즈 및 M-시리즈 칩을 생산하는 동일한 TSMC 생산 라인은 엔비디아(Nvidia) 및 어드밴스트 마이크로 디바이시스(AMD)를 포함한 AI 칩 제조사들과 경쟁에 직면해 있다. 이러한 병목 현상은 애플이 대체 제조 파트너를 찾도록 압박했고, 인텔의 국내 인프라는 워싱턴이 반도체 생산의 국내 회귀를 추진하는 상황에서 전략적으로 부합하는 선택지를 제공한다.

인텔에게 애플을 고객으로 확보한 것은 패트릭 겔싱어(Pat Gelsinger) 최고경영자가 회사 턴어라운드의 핵심으로 삼은 파운드리 전략에 힘을 실어준다. 인텔 파운드리 서비스 사업부는 출범 이후 주요 외부 고객을 유치하는 데 어려움을 겪어왔으며, 대부분의 생산 능력은 여전히 인텔 자체 제품에 할당되고 있다. 시가총액 기준 세계에서 가장 가치 있는 기업이자 업계에서 가장 영향력 있는 소비자용 칩을 설계하는 애플을 유치함으로써, 인텔은 다른 팹리스 칩 설계 회사들로부터 추가 설계 수주를 따낼 수 있는 신뢰도를 확보했다.

이번 계약은 6000억 달러 규모의 글로벌 반도체 시장의 경쟁 구도도 재편한다. 그동안 애플의 최첨단 칩 생산에서 사실상 독점적 지위를 누려온 TSMC는 추정 매출의 약 20%를 차지하는 고객을 잃을 위기에 처했다. 고급 로직 제조 분야의 또 다른 주요 플레이어인 삼성 파운드리(Samsung Foundry)는 2nm 경쟁에서 여전히 3위에 머물러 있으며, 이에 준하는 앵커 고객을 확보하지 못했다.

지난 3개월간 약 68% 상승한 인텔 주가는 파운드리 턴어라운드 스토리를 반영하고 있다. 애플 계약이 대규모로 실행된다면 연간 파운드리 매출에 수십억 달러를 추가할 수 있지만, 인텔은 이번 계약의 재정적 조건을 공개하지 않았다. 번스타인(Bernstein) 애널리스트 스테이시 라스건(Stacy Rasgon)은 인텔에 대해 시장수익률(Market-Perform) 등급을 유지하며 18A 노드 램프업의 실행 위험을 지적했다. 애플 주가는 장전 거래에서 거의 변동이 없었다.

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