인도 설탕 수출, 3년간 중단 전망…엘니뇨와 에탄올 정책이 공급 압박

인도의 설탕 수출이 최소 3시즌 동안 사라질 전망이다. 엘니뇨와 에탄올 정책이 사탕수수 공급을 조이면서다.

한때 세계 2위의 설탕 수출국이었던 인도는 엘니뇨가 사탕수수 생산량을 위협하고 에탄올 수요가 증가하면서 향후 최소 3시즌 동안 수출 여력이 거의 없을 것으로 보인다.

"인도의 공급은 이미 빠듯한 상황인데, 이제 엘니뇨가 주요 위험 요인으로 떠오르고 있다"고 뭄바이 소재 트레이딩 업체 MEIR Commodities India의 라힐 샤이크 대표는 말했다. "예보대로 강우량이 실망스러울 경우 사탕수수 재배가 타격을 입어 인도는 최소 3년간 설탕 수출 시장에서 발을 빼게 될 것이다."

인도는 2022-23년까지 5시즌 동안 연평균 680만 미터톤의 설탕을 수출했으며, 이는 글로벌 선적량의 약 10%에 해당한다. 업계 추산에 따르면 이번 시즌 생산량은 2790만 톤으로 예상되며, 이는 앞선 전망치인 3095만 톤에서 하향 조정된 수치이자 연간 소비량 약 2850만 톤에도 미치지 못한다. 10월 1일 시즌 시작 시점의 제당 공장 재고는 약 350만 톤으로 30년 만에 최저 수준이 될 것이라고 샤이크는 말했다.

인도의 장기적인 수출 시장 부재는 기상 리스크와 바이오연료 정책이 글로벌 설탕 교역 흐름을 재편하는 가운데 핵심적인 균형 공급국의 역할을 사라지게 한다. 인도는 지난 2016-17년과 2017-18년 엘니뇨로 인한 가뭄 이후 설탕을 수입한 바 있다. 수입이 재개될 경우 글로벌 가격 상승을 부추길 수 있으며, 이는 2009년과 2010년 인도의 대규모 매수가 가격을 이전 수준의 거의 3배까지 밀어올렸던 사례를 떠올리게 한다.

엘니뇨, 주요 재배 지역의 사탕수수 전망을 흐리다

엘니뇨 조건으로 인해 올해 인도의 몬순 강우량이 11년 만에 최저 수준으로 약화될 것으로 예상되며, 6월 강수량은 평균보다 40% 이상 적었다. 농민들은 파종을 미루고 있으며, 일부는 콩이나 비둥기콩과 같이 물이 덜 필요한 작물로 전환하고 있다.

"6월에 장기 재배용 사탕수수 품종을 심을 계획이었지만, 모두 강우량이 줄어들 것이라고 말해서 그 계획을 보류하기로 결정했다"고 마하라슈트라 주 상글리 지역의 농부 삼바지 파틸은 말했다. 그는 2에이커의 밭을 콩 재배로 전환했다.

지방 당국은 대부분의 설탕 재배 지역에서 대체 작물을 장려하고 관개용수 공급을 제한하기 시작했다. 2027-28년 시즌에는 사탕수수 재배 면적과 가용량이 더욱 줄어들 수 있다고 전국협동조합제당공장연맹의 프라카시 나익나바레 대표는 말했다.

에탄올 정책, 사탕수수를 설탕 생산에서 전용하다

인도는 원유 수입 의존도를 낮추기 위해 휘발유 내 에탄올 혼합 비율을 높이고 플렉스 연료 차량의 보급을 확대하는 정책을 추진 중이다. 에탄올 수요는 현재 120억~130억 리터에서 2039-40년까지 약 300억 리터로 두 배 이상 증가할 수 있다고 업계는 추정한다.

인도는 이달 들어 에탄올 혼합 비율이 높은 휘발유에 대한 생산세를 폐지하고 최대 85%까지 에탄올을 혼합한 연료를 출시했다. 마루티 스즈키는 국내 최초의 플렉스 연료 승용차를, 헤로 모토코프는 플렉스 연료 오토바이를 각각 출시했다.

"에탄올 수요의 궤적은 엄청나게 강력하다"고 고다바리 바이오리파이너리스의 사미르 소마이야 회장 겸 대표는 말했다. "수요 진화의 다음 단계는 플렉스 연료 차량의 상업적 출시에 의해 주도될 것이다."

향후 정부 정책은 설탕 수출보다 에탄올 생산을 더 우선시할 것이라고 마하라슈트라 주의 내추럴 슈가 대표 B.B. 톰바레는 말했다.

이러한 이중 압력은 다른 주요 생산국에도 영향을 미치고 있다. 최대 수출국인 브라질은 에탄올 생산에 더 많은 사탕수수를 할당하고 있으며, 태국의 생산량은 엘니뇨로 인한 강우량 감소로 타격을 입을 수 있다. 정부 소식통과 업계 관계자들은 엘니뇨 관련 기상 이변이 사탕수수 재배 면적과 생산량을 급격히 줄일 경우 인도가 결국 설탕을 수입해야 할 수도 있다고 말했다.

"심각한 엘니뇨와 에탄올 수요 증가로 인해 인도의 수출이 완전히 사라질 뿐만 아니라 향후 몇 년간 인도로의 수입도 필요해질 수 있다"고 뉴델리 소재 트레이딩 하우스 K.S. Commodities의 모한 나랑 대표는 말했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.