HSBC, AIA 주가 6% 급락... 중국의 역외거래 규제 강화 여파

중국이 역외 자본통제의 허점을 막기 위한 움직임에 목요일 아시아 익스포저가 큰 금융사들의 주가가 급락했다. HSBC 홀딩스는 런던에서 6%까지 떨어졌고, AIA 그룹은 6.8% 하락하며 3월 이후 최악의 거래일을 기록했다.

제프리스(Jefferies)의 애널리스트들은 "이번 규정 변경은 금융상품 판매 과정에 약간의 마찰을 더하지만, 기존 규칙을 더 잘 집행하기 위한 목적이지 시스템을 교란하기 위한 것은 아니다"라고 분석 노트에서 밝혔다.

스탠다드차타드(Standard Chartered Plc)는 런던에서 5.5% 하락했고, 푸르덴셜(Prudential Plc)은 7.6% 급락하며 9.87파운드로 8개월 만에 최저치를 기록했다. 홍콩에서는 AIA가 6.75% 폭락했고, HSBC는 0.34% 하락했으며, 상하이 지점이 해당 계좌 개설을 중단한 동아은행(Bank of East Asia Ltd.)은 2.4% 떨어졌다. 이는 일부 은행들이 해외 투자에 사용될 수 있는 중국 본토 고객의 홍콩 계좌 개설을 중단했다는 보도에 따른 것이다.

이번 단속은 보험료, 증권사 수수료, 은행 수수료 등에서 중국 본토 방문객에 의존해 온 홍콩 금융 부문의 핵심 수익원을 위협하고 있다. 중국증권감독관리위원회(CSRC)와 7개 기관은 지난 5월 22일 불법 역외 증권, 선물, 펀드 사업을 겨냥한 2년간의 대대적인 정비 계획을 발표했으며, 이미 3개 온라인 브로커에 대해 총 3억 3천만 달러 이상의 벌금이 부과됐다.

이번 규제는 이미 경쟁 구도를 재편하고 있다. 온라인 브로커 타이거브로커스(Tiger Brokers), 후푸 홀딩스(Futu Holdings Ltd.), 롱브리지 HK(Long Bridge HK Ltd.)는 중국 본토 신분증만 소지한 본토 거주자의 계좌 개설을 중단했다. 차이신 보도에 따르면 타이거브로커스는 6월 12일부터 기존 본토 기반 사용자의 신규 포지션 개설 또는 기존 포지션 추가를 금지할 예정이다.

홍콩 증권선물위원회(SFC)와 홍콩금융관리국(HKMA)도 비슷한 시기에 중국 본토 고객의 투자 계좌 개설 규정을 업데이트하며 역외 거래의 회색지대를 축소했다. 라이선스를 보유한 증권사와 은행은 이제 고객의 투자 자금이 본토 외 합법적인 출처에서 왔는지 확인하기 위해 추가 심사를 진행해야 한다.

홍콩으로 몰려드는 중국 본토 투자자들

강화된 규정은 중국 본토 방문객들의 대면 계좌 개설 러시를 촉발했다. 수요일 홍콩 서구룡(West Kowloon) 고속철도역에 위치한 치프 증권(Chief Securities)과 유스마트 증권(uSMART Securities) 지점 앞에는 많은 중국 본토 신분증만 소지한 인파가 몰렸다. 인근 HSBC 지점에서는 수십 명이 저축 계좌 개설을 위해 줄을 섰으며, 일부는 이후 거래 계좌로 사용할 계획인 것으로 알려졌다.

이러한 러시는 홍콩 금융 시스템을 통해 흘러나간 자본의 규모를 보여준다. 중국 본토 거주자는 여전히 엄격한 자본통제의 적용을 받으며, 개인당 연간 5만 달러의 외환 할당 한도는 역외 증권과 같은 자본 계정 거래가 아닌 개인 소비 목적으로만 사용 가능하다. 중국은 2018년부터 공통보고기준(CRS)에 따라 홍콩과 세금 정보를 교환해 왔으며, 이로 인해 본토 세무 당국은 홍콩에 거주하는 중국 본토인의 금융 계좌 내역을 파악할 수 있다.

보험업계, 직격탄 우려

보험사들은 특히 큰 타격을 받고 있다. AIA와 푸르덴셜은 홍콩을 방문하는 중국 본토 관광객의 보험상품 구매에 크게 의존하고 있으며, 역외 계좌 개설이 지속적으로 중단될 경우 신규 사업 성장에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 제프리스 애널리스트들은 이번 규정이 보험사에 "눈에 띄는 영향을 미칠 가능성은 매우 낮다"고 분석했지만, 시장 반응은 투자자들이 더 큰 위험을 가격에 반영하고 있음을 시사한다.

중국이 이와 유사한 수준으로 역외 자본통제를 강화한 것은 지난 2015~2016년 단속 때가 마지막이었다. 당시 당국은 지하 은행 채널을 차단하고 해외 송금을 제한했다. 중앙은행 데이터에 따르면 이 캠페인으로 2년간 중국의 자본 유출이 약 2,000억 달러 감소한 것으로 추정된다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.