HP, AI PC 수요에 힘입어 9% 매출 성장…분기 실적 예상 상회

HP Inc.가 2026 회계연도 2분기 매출 144.1억 달러를 기록하며 컨센서스 추정치인 139.9억 달러를 상회했다. AI 기반 개인용 컴퓨터(PC) 수요와 윈도우 11 교체 사이클이 매출을 견인했다.

임시 최고경영자(CEO) 브루스 브루사드는 "2분기 동안 우리는 지능형 기기, 엣지 AI, 연결형 경험을 통해 업무의 미래 전략을 지속적으로 실행했으며, 원자재 비용 상승에도 대응해 나갔다"고 말했다. 그는 HP가 AI PC, Z 워크스테이션, AI 기반 인쇄, HP IQ 전반에 걸쳐 혁신을 선보였다고 덧붙였다.

조정 주당순이익(EPS)은 86센트로 LSEG가 집계한 평균 애널리스트 추정치 71센트를 상회했으며, 전년 동기 71센트에서 증가했다. GAAP 기준 희석 주당순이익은 49센트로, 회사의 기존 전망치(52~58센트)를 밑돌았다. 이는 3.65억 달러의 구조조정 비용이 반영된 결과다. 매출은 전년 동기 132.2억 달러 대비 9% 증가했으며, 불변 통화 기준으로는 6.3% 상승했다.

퍼스널 시스템 부문 매출은 13% 증가한 102.1억 달러를 기록했다. 기업용 PC 매출은 14% 증가한 77.4억 달러, 소비자용 PC 매출은 10% 증가한 24.7억 달러를 나타냈다. 프린팅 부문 매출은 42.0억 달러로 전년과 유사한 수준을 유지했으며, 기업용 프린팅은 안정세를 보인 반면 소비자용 프린팅은 10% 감소했다. 퍼스널 시스템의 부문 영업이익률은 전년 4.5%에서 5.2%로 개선된 반면, 프린팅 부문 영업이익률은 19.2%에서 18.3%로 하락했다.

HP는 분기 중 8억 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출했으며, 전년 동기에는 마이너스 1억 달러를 기록했었다. 회사는 2.74억 달러의 배당금과 1억 달러의 자사주 매입을 통해 총 3.74억 달러를 주주에게 환원했다. 분기 말 기준 총 현금 보유액은 37억 달러였다.

2026 회계연도 3분기 조정 EPS 가이던스로 HP는 6171센트를 제시했으며, 중간값은 64센트 컨센서스를 소폭 상회한다. 회사는 연간 조정 EPS 전망치를 기존 2.903.20달러에서 2.903.10달러로 축소 조정했으며, 잉여현금흐름 전망치는 28억30억 달러로 유지했다.

이번 실적은 마이크로소프트가 2025년 10월 윈도우 10 지원을 종료함에 따라 촉발된 PC 교체 사이클에서 HP가 수혜를 입고 있음을 보여준다. 기업들은 수익성이 더 높은 AI 지원 기기로 전환을 추진 중이다. HP, 델 테크놀로지스, 레노보 그룹 등 PC 제조사들은 데이터센터 건설이 메모리 칩 공급을 흡수하고 부품비를 상승시키면서 메모리 칩 부족 현상에도 대응하고 있다. HP 주가는 실적 발표 후 4.3% 상승한 25.49달러에 마감했다. 투자자들은 3분기 실적 발표에서 부문 마진과 AI PC 도입 추세에 대한 업데이트를 주목할 것으로 보인다.

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