배당 수익률을 포기하고 S&P 500을 이긴 배당 ETF의 전략

220억 달러 규모의 First Trust Rising Dividend Achievers ETF(RDVY)는 현재 수익률보다 배당 성장을 우선시함으로써 연간 15.8%의 수익률을 기록하며 지난 10년 동안 S&P 500을 능가한 유일한 미국 배당 펀드입니다.

First Trust의 ETF 전략가인 라이언 이사카이넨(Ryan Issakainen)은 "철학적으로 채권이 아닌 주식에 투자한다면 어느 정도의 성장을 원하기 마련입니다. 이는 5년이나 10년 후 투자 과정에서 배당금이 인상될 수 있는 잠재력을 제공합니다"라고 설명합니다.

5월 8일까지 이 펀드의 연간 수익률 15.8%는 같은 기간 S&P 500의 15.6% 상승을 근소하게 앞질렀습니다. 그러나 모닝스타 데이터에 따르면 배당 수익률은 0.9%에 불과해 S&P 500의 1%와 배당 ETF 평균인 2.6%를 밑돌았습니다.

이러한 성과는 자산 운용 전략의 중요한 갈래를 보여줍니다. 기술주 비중이 높은 배당 성장 중심 펀드는 우수한 총수익을 낼 수 있는 반면, 현재의 높은 소득을 목표로 하는 펀드는 강세장에서 뒤처질 수 있습니다. 투자자들에게 선택은 전적으로 즉각적인 현금 흐름과 장기적인 자본 증식 중 어느 것이 필요한지에 달려 있습니다.

## 수익률이 아닌 성장에 기반한 전략

First Trust 펀드는 시장 트렌드, 특히 기술 분야에 집중함으로써 성과를 강화했습니다. 이 펀드의 방법론은 배당금을 인상할 뿐만 아니라 건전한 이익 성장과 부채 대비 높은 현금 수준을 보이는 기업을 찾습니다. 그 결과 램리서치(Lam Research), 어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials), KLA와 같은 반도체 장비 제조업체들이 포트폴리오에 대거 포함되었으며, 이들 기업의 주가는 지난 12개월 동안 100% 이상 상승했습니다. 알파벳과 엔비디아도 상위 10개 보유 종목에 포함되어 있습니다.

이 전략은 뛰어난 총수익을 제공했지만, 투자자들에게 당장의 소득으로 보답하지는 않습니다. 펀드의 배당 성장은 지난 3년간 연평균 15%로 S&P 500의 12%에 비해 강력했습니다. 그럼에도 불구하고 초기 수익률은 시장 전체보다 낮습니다. 또한 이 펀드는 연간 운용 보수가 0.47%로 저렴한 경쟁 펀드들에 비해 비용이 상당히 높은 편입니다.

## 소득 투자자의 딜레마

포트폴리오 소득으로 생활해야 하는 투자자들에게 이러한 절충은 너무 가혹할 수 있습니다. CFRA의 ETF 리서치 책임자인 아니켓 울랄(Aniket Ullal)은 "수익률에 집중하고 있다면 이 ETF는 적합하지 않습니다"라고 조언합니다.

배당 성장 전략의 덜 극단적인 버전을 찾는 투자자들에게는 다른 대안이 있습니다. 1,250억 달러 규모의 Vanguard Dividend Appreciation ETF(VIG)는 1.5%의 수익률을 제공하며 지난 10년 동안 연평균 13%의 수익을 냈으며 수수료는 0.04%로 낮습니다. 마찬가지로 390억 달러 규모의 iShares Core Dividend Growth ETF(DGRO)는 2%의 수익률을 제공하며 같은 기간 동안 연 13.2%의 수익률을 기록했고 수수료는 0.08%에 불과합니다.

소득을 무엇보다 우선시하는 이들에게는 다른 전략이 필요합니다. Schwab U.S. Dividend Equity ETF(SCHD)는 약 4.1%의 수익률을 제공하는 매력적인 대안입니다. 이 펀드는 오랜 배당 지급 기록과 강력한 현금 흐름 지표를 가진 기업을 선별하여 은퇴자들에게 인기 있는 선택지가 되었습니다. 총수익은 가장 공격적인 성장 중심 펀드에 비해 약간 뒤처졌지만, 상당한 소득 창출과 경쟁력 있는 장기 성과는 소득 지향적 포트폴리오의 핵심 요소가 됩니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.