홍콩 금 청산 출시, 5조4000억 달러 허브의 도약 굳혀

홍콩이 다음 주 금 청산 및 결제 시스템을 출시한다. 이는 글로벌 금 현물 흐름을 재편하고 수세기 동안 이어져 온 런던의 귀금속 거래 패권에 도전할 수 있는 움직임이다.

홍콩은 화요일부터 새로운 청산 시스템을 통해 금 결제를 처리하기 시작한다. 아시아 최대 부의 허브로서 귀금속 거래에서 런던의 지배력에 도전하고 잠재적으로 글로벌 금 현물 흐름을 동쪽으로 이동시키는 것이 목표다.

"이미 많은 금이 런던, 미국, 유럽을 떠나 아시아로 대형 금괴가 항공 운송되는 것을 목격했다"고 이 문제에 정통한 한 소식통은 사우스차이나모닝포스트에 전했다. "단기적으로 시장이 재균형을 맞추면서 런던 금 시장에 일부 변동성이 발생할 수 있다."

이 소식통에 따르면, 이 시스템은 글로벌 및 현지 은행들의 충분한 가입을 확보할 경우 홍콩을 금 가격 수용자(price-taker)에서 가격 결정자(price-maker)로 전환시킬 수 있다. 한 은행 임원은 해당 기관이 다음 주부터 금 거래자들과의 거래를 시작할 준비를 하고 있다고 말했다. 이번 출시는 홍콩의 운용자산(AUM)이 2025년에 전년 대비 20% 급증하여 사상 최대인 42조2000억 홍콩달러(5조3800억 달러)를 기록했다고 증권선물위원회(SFC)가 목요일 발표한 조사에서 밝혀졌다.

이 청산 시스템은 홍콩이 싱가포르 및 두바이와 금 현물 흐름을 두고 경쟁함에 따라 금융 인프라를 심화하려는 최신 시도를 의미한다. 홍콩은 보스턴컨설팅그룹이 5월 발표한 순위에서 스위스를 제치고 세계 최고의 국경 간 부 허브로 올라섰으며, 로이터통신은 5월 홍콩이 투자 인재 유치를 위해 펀드 매니저 성과 보너스에 대한 세금 감면을 고려 중이라고 보도했다.

금 흐름, 동쪽으로 이동

런던과 미국 금고에서 아시아로의 금괴 이동은 아시아의 부 허브들이 글로벌 금 거래(세계금위원회 추산 연간 4700미터톤 이상)의 더 큰 점유율을 확보하기 위한 인프라를 구축함에 따라 가속화되었다. 수십 년 동안 런던금시장협회(LBMA)를 통해 금 청산을 지배해 온 런던의 장외 금 시장은 아시아 금융 중심지들이 자체 결제 시스템을 개발함에 따라 경쟁에 직면할 수 있다.

홍콩의 금 청산 진출은 국제 금융 허브로서의 역할을 강화하려는 광범위한 노력과 궤를 같이한다. "앞으로도 SFC는 홍콩이 최고의 국제 금융 허브이자 선도적인 역외 위안화 허브로서의 경쟁력을 함양하기 위해 지속적으로 규제 개선에 전념할 것"이라고 엘리사 응 SFC 투자상품 담당 집행이사는 AUM 보고서에서 밝혔다.

시스템이 시장에 미치는 영향

새로운 청산 인프라는 역내 금 유동성과 거래량을 증가시켜 홍콩 상장 금 상장지수펀드(ETF) 및 광산주에 혜택을 줄 수 있다. 또한 글로벌 금 현물 결제의 대부분을 처리해 온 런던과 같은 기존 금 청산 센터와의 잠재적 경쟁을 시사한다.

투자자들에게 이 시스템은 글로벌 소비의 60% 이상을 차지하는 아시아의 금 수요가 런던 벤치마크에 의존하는 대신 가격 결정에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 채널을 만들어준다. 홍콩이 가격 결정자로 성공한다면, 아시아 구매자들이 역사적으로 서부 금고에서 금을 수입할 때 지불해 온 프리미엄을 축소하여 중국과 인도를 포함한 역내 최대 금 소비국들의 거래 비용을 절감할 수 있을 것이다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.