홍콩 펀드 AUM 2조 3000억 홍콩달러 달성, SFC 광범위한 성장 보고

홍콩의 자산운용업이 지난 회계연도에 펀드, 주식, 디지털 자산 전반에 걸쳐 두 자릿수 성장을 기록하며, 아시아 최고의 자본시장 허브로서의 입지를 강화했다.

증권선물위원회(SFC)는 수요일 연례 보고서에서 강력한 순유입에 힘입어 2026년 3월 마감 회계연도에 홍콩 소재 펀드의 운용자산(AUM)이 19.4% 증가한 2조 3000억 홍콩달러(2930억 달러)를 기록했다고 밝혔다. SFC 승인 상장지수펀드(ETF) 및 레버리지·인버스(L&I) 상품의 합산 시가총액은 25.2% 증가한 6512억 홍콩달러를 기록했으며, 일평균 거래대금은 50.6% 급증한 381억 홍콩달러를 나타냈다.

"지난 1년간 주관사 품질 개선, 매수-매도 호가 스프레드 축소, 담보 비용 절감을 위해 추진된 이니셔티브들은 이미 효과를 내고 있습니다,"라고 Julia Leung Fung-yee SFC CEO는 말했다. 증권의 호가 단위(보드 롯) 변경과 무권증권시장 개시를 포함한 추가 개혁이 추진 중이라고 그녀는 덧붙였다.

개별 종목 L&I 상품은 특히 폭발적인 성장을 보이며, 해당 기간 동안 시장 가치가 60배 급등했다. 광범위한 주식 시장 역시 사상 최대 활동을 기록했다. 홍콩 증시의 일평균 거래대금은 54% 증가한 사상 최대치인 2580억 홍콩달러를 기록했으며, 기업공개(IPO)를 통한 자금 조달액은 3배 이상 급증한 3790억 홍콩달러를 달성했다. Stock Connect를 통한 교차거래(Cross-border trading)는 주요 성장 동력으로 자리 잡았으며, 남향(Southbound) 일평균 거래대금은 84% 증가한 1241억 홍콩달러를 기록, 홍콩 전체 시장 거래대금의 사상 최대 비중인 24%를 차지했다.

디지털 자산 생태계는 전통 시장과 함께 빠르게 확장되었다. 3월 기준 SFC 승인 토큰화된 소매 상품의 운용자산은 전년 동기 대비 약 6배 증가한 약 110억 홍콩달러를 기록했다. 가상자산 현물 ETF의 시가총액은 2024년 데뷔 이후 90% 증가했으며, 홍콩의 12개 허가된 가상자산 거래 플랫폼의 거래대금은 두 배 이상 늘어났다. SFC는 정부와 협력하여 가상자산 거래, 수탁, 자문 및 운용을 포괄하는 4개의 새로운 규제 체계에 대한 입법을 완료하는 작업을 진행 중이다.

연결성을 통한 성장 동력

"더 깊은 연결성은 중국 본토와 홍콩 시장 모두의 안정적 발전에 필수적입니다,"라고 Leung은 말했다. 그는 남향 거래에 위안화 카운터를 포함시키고, 부동산 투자 신탁(REITs)을 상호 시장 접근 프로그램(REIT Connect)에 편입하는 등의 조치를 언급했다. 교차 국제 이자율 스왑 제도인 Swap Connect는 2026년 3월에 월간 거래대금 8210억 위안(1130억 달러)의 사상 최대치를 기록했으며, 출시 이후 총 11조 6000억 위안 이상의 거래가 실행되었다.

SFC는 또한 4월에 획기적인 투자자 구제 결과를 확보했다. 현재는 해산된 한 회사의 감사인과 합의를 통해 독립적인 소액주주들을 보상하기 위해 10억 홍콩달러를 적립하기로 한 것인데, 이는 허위 및 오해의 소지가 있는 재무제표와 관련된 최초의 감사인 보상 사례다.

복잡한 글로벌 환경 속에서 "홍콩 시장의 최우선 과제는 질서 정연하고, 신뢰받으며, 비즈니스에 개방된 상태를 유지하는 것"이라고 Kelvin Wong Tin-yau SFC 의장은 말했다. 규제 기관은 시장 회복력 심화, 고품질 발전 추진, 책임 있는 혁신 유도, 그리고 중국과 글로벌 시장을 연결하는 관문으로서의 홍콩의 역할 강화에 초점을 맞출 것이라고 그는 덧붙였다.

별도로, 정부는 펀드, 가족 소유 투자 지주 회사, 그리고 성과보수(캐리드 인터레스트)에 대한 우대 세제 혜택 제도의 개정을 연구 중이다. 제안된 변경 사항은 대출, 디지털 자산, 귀금속 및 특정 상품을 포함하도록 적격 투자 범위를 확대하는 것이다. Christopher Hui Ching-yu 재무 및 재무국 장관은 이러한 개선이 특히 사모 신용 투자 활동 유치에 있어 홍콩의 자산 및 자산운용 업계에 새로운 비즈니스 기회를 창출할 것이라고 말했다.

2025년 총 자산 26조 홍콩달러를 보유한 홍콩 은행 부문은 순이자마진 압박에 직면하면서 모멘텀을 유지하기 위해 채권, 금 가치 사슬 및 전환 금융(Transition Finance) 분야의 구조적 성장으로 방향을 전환하고 있다고 KPMG는 분석했다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.