HIVE Digital, 2031년 만기 무이자 교환형 사채 1억 달러 조달…비트코인 채굴 확장 자금

비트코인 채굴 기업 HIVE Digital Technologies는 2031년 만기의 무이자(0%) 교환형 선순위 사채의 사모 발행을 통해 1억 달러를 조달했다고 6월 25일 밝혔다.

HIVE는 2026년 6월 16일자 수정된 포괄 신고서 보충 자료와 2025년 10월 31일자 기본 포괄 신고서에 근거한 성명에서, 무이자 구조를 통해 현금을 보전하면서도 성장 자본에 접근할 수 있게 됐다고 설명했다.

이번 자금 조달은 최대 3억 달러 규모의 보통주를 시장가격 매도(ATM) 프로그램을 통해 매각할 수 있도록 업데이트된 HIVE의 주식 분배 계약에 이어 이루어졌다. 시장 데이터에 따르면, HIVE 주가는 최근 내부자 매도 공시 이후 8.7% 하락했다. 회사는 텍사스주 샌안토니오에 본사를 두고 있으며 나스닥에서 티커 HIVE로 거래되고 있으며, 시가총액은 약 12억 달러다.

2031년 만기까지 현금 이자 지급이 없는 1억 달러 규모의 부채 자본을 확보함으로써 HIVE는 차세대 ASIC 채굴기 확보 또는 데이터센터 인프라 확장을 위한 재정적 유연성을 확보하게 됐다. 이번 조치는 2024년 4월 반감기로 블록 보상이 3.125 BTC로 줄어들어 업계 전반의 마진이 압박받고 운영사들이 더 저렴한 자본 조달원을 찾아야 하는 상황 속에서, 비트코인 채굴 기업들이 한정된 신규 채굴 하드웨어 공급을 두고 경쟁을 벌이는 와중에 나왔다.

HIVE는 또한 순수 채굴을 넘어 첫 번째 인공지능(AI) 연구 프로젝트를 완료했다고 이전에 발표한 바 있다. 비트코인 채굴과 AI 컴퓨팅이라는 이중 초점은 Core Scientific 및 Iris Energy와 같은 상장 채굴 기업들 사이에서 나타나는 광범위한 트렌드를 반영한 것으로, 이들 기업은 블록 보상 외의 고마진 수익원을 확보하기 위해 데이터센터 용도를 고성능 컴퓨팅 워크로드로 전환하고 있다.

Hashrate Index 데이터에 따르면, 발표 당시 비트코인은 약 67,000달러에 거래되었으며, 네트워크 해시레이트가 600 EH/s를 넘어 사상 최고치를 기록하면서 채굴 업계의 수익성은 압박을 받고 있다. HIVE가 무이자로 1억 달러의 부채를 조달할 수 있었다는 것은, 업계가 일일 코인 발행량을 전체 채굴자 기준 약 450 BTC로 줄인 반감기 이후 경제 환경을 헤쳐나가고 있는 상황에서도, 기관투자자들이 회사의 운영 전략과 비트코인 채굴의 장기적 가치 제안에 대한 신뢰를 보유하고 있음을 시사한다.

교환형 사채 구조는 사채권자에게 현재 주가 대비 프리미엄을 적용해 HIVE 보통주로 전환할 수 있는 옵션을 제공함으로써, 직접적인 주식 발행에 비해 잠재적 희석 효과를 제한할 수 있다. 2031년 만기는 단기 재융자 리스크 없이 5년간 자본을 운용할 수 있는 기간을 제공하며, 이는 지속적인 하드웨어 업그레이드가 필수적인 자본집약적 업계에서 중요한 이점이다. 조달 자금은 ASIC 조달, 시설 확장, 운전자본에 배정될 예정이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.