헤르츠, 부채 연계 주식 대여를 통해 1억 달러 규모 주식 공모

헤르츠 글로벌 홀딩스(Hertz Global Holdings)가 JP모건 증권에 대한 주식 대여를 통해 1억 달러 규모의 보통주를 공모할 계획이라고 렌터카 업체가 수요일 밝혔다.

헤르츠는 성명에서 해당 주식은 주식 대여 계약에 따라 차입자이자 인수자인 JP모건 증권에 대여될 것이라고 말했다. 이번 공모는 헤르츠의 완전 자회사인 허츠 코퍼레이션(Hertz Corp.)이 2030년 만기 교환 가능 선순위 담보 PIK 사모 사채를 동시에 발행하는 조건에 따라 이루어진다.

헤르츠와 허츠 코퍼레이션 모두 이번 주식 매각으로 어떤 자금도 받지 못한다. JP모건 증권 또는 그 계열사가 모든 매각 대금을 보유하며, 헤르츠에는 명목상의 대여 수수료만 지급된다. 주식 차입자는 계약 조건에 따라 동일한 주식을 헤르츠에 반환해야 한다.

성명에 따르면 JP모건 증권은 차입한 주식을 매도하고, 그 결과 발생하는 공매도 포지션을 활용해 사모 사채 투자자들의 헤징 거래를 용이하게 할 계획이다. 이러한 활동은 헤르츠 보통주의 시장 가격에 영향을 미칠 수 있다.

이번 공모는 헤르츠가 Hertz, Dollar, Thrifty, Firefly 브랜드로 전 세계 160개국에서 1만 1000개 이상의 렌터카 지점을 운영하는 가운데 이루어졌다. 이 회사는 또한 Hertz Car Sales와 유럽의 Hertz 24/7 카셰어링 사업도 운영하고 있다.

이번 주식 공모는 기존 주주들의 지분 가치를 희석시키면서도 회사에 직접적인 자본을 제공하지 않는다. 투자자들은 헤르츠의 조달 비용과 주식 대여의 최종 조건에 대한 신호를 얻기 위해 동시에 진행되는 사모 사채의 가격 결정을 주목할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않는다.