하버드 기금의 570억 달러 관리자 N.P. 나베카, 2027년 은퇴 발표

하버드 대학교의 569억 달러 기금을 개편하고 성과를 아이비리그 최고 수준으로 회복시킨 최고경영자 N.P. "나브" 나베카가 2027년 말 은퇴할 계획입니다. 거의 10년에 걸친 그의 임기는 세계 최대 대학 기금의 급진적인 전략적 변화를 이끈 시기로 기록될 것입니다.

논의에 정통한 관계자들에 따르면, 나베카의 은퇴 계획은 최근 승계 계획을 위한 충분한 시간을 확보하기 위해 하버드 매니지먼트 컴퍼니(HMC) 이사회에 전달되었습니다. 기금 관계자들은 나베카가 투자 커뮤니티 내 하버드의 위상을 크게 개선하여 D.E. Shaw Group 및 Citadel과 같은 운용사들과 매력적인 기회를 창출했다고 전했습니다.

나베카 체제 아래 하버드 기금은 지난 3년 동안 연평균 8.1%의 수익률을 기록하며 경쟁자인 예일과 프린스턴을 앞질렀습니다. 이는 그가 컬럼비아 대학교 기금에서 하버드로 부임한 2016년 당시의 10년 연평균 수익률 5.7%와 비교하면 상당한 반등입니다.

이번 승계 일정은 하버드에 매우 중요한 리더십 전환을 위한 긴 준비 기간을 제공합니다. 기금 수익은 하버드 대학교의 연간 운영 수입 67억 달러 중 3분의 1 이상을 차지합니다. 리더십의 변화는 최고 수준의 펀드 매니저들에게 탐나는 안정적인 고객이 된 하버드의 전략적 검토 신호가 될 수 있습니다.

내부 관리에서 외부 전문가로의 전환

2016년 나베카가 영입될 당시 HMC는 실적 부진과 비대해진 내부 구조로 어려움을 겪으며 10년 동안 4명의 CEO를 교체한 상태였습니다. 당시 357억 달러 규모였던 기금 자산의 40%는 내부 전문 팀이 거대 멀티 전략 투자 회사처럼 운영하며 직접 관리하고 있었습니다.

나베카는 이 모델을 해체했습니다. 현재 기금의 약 90%는 엄격하게 선정된 외부 펀드 매니저가 관리합니다. 그는 남은 내부 인력에 대해 제너럴리스트 투자 모델을 도입했으며, 보상을 개별 팀 실적이 아닌 기금의 전체 성과와 연동시켰습니다. 이 과정에서 유동성이 낮은 투자 자산을 때로는 할인된 가격에 매각해야 했으며, 이는 임기 초반 수익률에 걸림돌이 되기도 했습니다.

사모펀드 및 헤지펀드 비중 확대

나베카 전략의 핵심은 하버드의 사모시장 투자 부족을 시정하는 것이었습니다. 그는 하버드가 경쟁 대학들에 비해 뒤처져 있던 벤처 캐피털을 포함한 사모펀드 포트폴리오 규모를 두 배로 늘렸습니다. 이를 통해 핀테크 기업 스트라이프(Stripe)와 스페이스X(SpaceX)와 같은 유명 투자 기회를 확보할 수 있었습니다.

또한 헤지펀드 할당량을 두 배 이상 늘렸습니다. 금융 기술 회사인 마르코프 프로세스 인터내셔널(Markov Processes International)에 따르면, 이러한 조치는 2024년 하버드가 거의 모든 경쟁 대학을 앞지르는 성과를 내는 데 기여한 것으로 평가받습니다. 2025년 인터뷰에서 나베카는 사모펀드와 헤지펀드를 기금 성과 개선의 주요 요인으로 꼽았습니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.