구글 TPU 확산 난항, 3대 클라우드 파트너 엔비디아 고수

(P1) AI 칩 시장에서 엔비디아의 독주에 도전하려는 구글의 계획이 큰 난관에 부딪혔습니다. 주요 클라우드 서비스 제공업체인 네비우스, 람다, 코어위브가 구글의 텐서 처리 장치(TPU)를 도입할 단기적 계획이 없음을 공개적으로 확인했기 때문입니다. 이들 업체는 시장의 엔비디아 하드웨어 선호도가 압도적이며, 한 업체는 고객 수요의 99%가 엔비디아 GPU에 집중되어 있다고 보고했습니다.

(P2) "우리는 초록색 피가 흐릅니다"라고 람다의 CFO 척 피셔(Chuck Fisher)는 최근 한 업계 행사에서 TPU 도입에 관한 질문을 받았을 때 시장 선두주자인 엔비디아의 브랜드 색상을 인용하며 답변했습니다.

(P3) 이러한 정서는 구체적인 수치로 뒷받침됩니다. 네비우스의 최고 수익 책임자(CRO) 마크 보로디츠키(Marc Boroditsky)는 자사 고객 수요의 99%가 엔비디아 칩이며, TPU에 대한 소수의 문의는 대부분 구글 출신 직원들로부터 나온다고 밝혔습니다. 코어위브의 기업 개발 부사장 닉 로빈스(Nick Robbins)는 "시장의 99%"가 한 가지를 원할 때 대안에 투자하는 것을 정당화하기는 어렵다고 덧붙였습니다.

(P4) 이러한 집단적 거부는 TPU를 고객에게 직접 판매하려는 구글의 전략을 약화시키며 엔비디아가 구축한 견고한 경쟁 우위를 여실히 보여줍니다. 투자자들에게는 엔비디아의 지속적인 시장 지배력에 대한 낙관론을 강화하는 동시에, 구글이 자체 칩을 위한 독자적 시장을 구축하기 위해 투입해야 할 수십억 달러의 효용성에 대한 의문을 제기합니다.

"서클이 충분히 크지 않다"

엔비디아에 대한 선호는 단순한 시장 수요뿐만 아니라 뿌리 깊은 관계에 기인합니다. 네비우스, 람다, 코어위브는 모두 엔비디아가 핵심 공급업체이자 전략적 투자자이며 때로는 고객이기도 한 "엔비디아 생태계"의 일원입니다.

이러한 역학 관계는 경쟁자가 깨기 힘든 강력한 피드백 루프를 형성합니다. 보로디츠키는 "불행히도 전직 구글 직원들의 서클은 시장을 지탱할 만큼 크지 않다"며 구글의 내부 인프라에 익숙한 사람들 외에는 TPU의 매력이 미미하다는 점을 강조했습니다.

코어위브에게 이 결정은 위험 조정 수익의 문제입니다. 로빈스는 "우리가 투자하는 모든 달러와 할당하는 모든 메가와트에 대해, 무엇이 최고의 장기적 수익을 가져다줄지에 대해 위험 조정 베팅을 하고 있다"고 말했습니다. 그는 엔비디아의 시장 점유율이 90%로 떨어진다 하더라도 여전히 대다수를 차지하는 수요를 충족하는 데 집중할 것이라고 주장했습니다.

구글의 수십억 달러짜리 우회로

주류 엔비디아 연합 클라우드 제공업체들을 뚫지 못한 구글은 이제 TPU 시장을 구축하기 위해 더 많은 자본이 투입되는 경로를 택하고 있습니다. 구글은 AI 기업 앤스로픽(Anthropic)의 대규모 TPU 도입을 촉진하기 위해 상대적으로 덜 알려진 데이터 센터 스타트업 플루이드스택(Fluidstack)과 손을 잡은 것으로 알려졌습니다.

이 거래를 성사시키기 위해 구글은 수십억 달러 규모의 임대 및 채무 보증을 제공하며 사실상 자사 하드웨어의 도입을 보조했습니다. 이는 코어위브와의 협상 결렬 이후 나타난 중대한 변화로, 구글이 생태계 조성을 위해 직접 자금을 조달할 의지가 있음을 보여줍니다. 이는 엔비디아가 GPU 기반 클라우드 컴퓨팅 초기 단계에서 할 필요가 없었던 조치입니다.

앞으로에 대해 보로디츠키는 현재의 지형이 영구적이지 않다는 점을 인정했습니다. 그는 서로 다른 칩 유형 간의 호환성을 높이는 새로운 클라우드 소프트웨어가 개발되고 있어 하드웨어 의존도가 낮아질 수 있다고 언급했습니다. 그는 CPU 시장의 진화를 예로 들며 "단일 브랜드가 독점하는 것은 매우 어렵다. 미래에는 더 많은 다양성이 존재할 것"이라고 말했습니다. 그러나 현재로서는 구글은 여전히 "초록색 피가 흐르는" 시장에서 힘겨운 싸움을 이어가고 있습니다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.