골드만삭스, 메이퇀-W 목표가 116HKD로 상향…배달 부문 수익성 개선 전망

골드만삭스는 메이퇀-W의 목표주가를 기존 112HKD에서 116HKD로 상향 조정하고, 음식 배달 부문이 2분기 중 손익분기점(BEP)에 도달할 수 있다고 전망했다.

골드만삭스는 보고서에서 "1분기 실적에서 메이퇀이 2위 경쟁사 대비 단위 경제성(unit economics)이 개선되는 모습을 보였다"며 수익성 전망이 개선된 배경을 설명했다. 증권사는 메이퇀 주식에 대해 매수(Buy) 의견을 유지했다.

골드만삭스는 2분기 핵심 로컬 커머스 매출이 전년 동기 대비 5% 성장하고, CLC 부문 이자및세전이익(EBIT)이 31억 위안에 달할 것으로 예상했다. 이는 기존 추정치를 모두 상회하는 수준이다. 또한 음식 배달 부문의 장기 주문당 이익 전망치를 1위안으로 상향 조정했다.

매수 의견 유지와 목표가 상향은 메이퇀 핵심 배달 부문의 마진 회복에 대한 가시성이 높아진 점을 반영한다. 116HKD 목표가는 현재 주가 대비 상승 여력이 있음을 시사한다.

이번 가이던스 상향은 골드만삭스가 메이퇀의 경쟁력에 구조적 개선이 일어나고 있다고 판단하고 있음을 의미한다. 투자자들은 8월 발표 예정인 메이퇀의 2분기 실적 보고서에서 손익분기점 달성 여부를 확인할 것으로 보인다.

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