금값 반등, $4,345 돌파…휴전·달러 약세가 랠리 촉발

미국 달러 약세와 국채 수익률 하락이 미·이란 휴전 이후 사라진 안전자산 수요를 상쇄하면서 금값이 급반등했다. 이제 트레이더들은 중앙은행 회의가 집중된 한 주를 주목하고 있다.

금값은 월요일 COMEX에서 한때 3% 상승한 $4,367.58을 기록하며 한 달여 만에 최대 단일 일일 상승폭을 나타냈고, 동부시간 오전 10시 19분 기준 $4,358.81 부근에서 거래를 마쳤다. 이번 랠리는 2주 연속 하락세로 $4,100 아래로 밀려나 지난 11월 이후 최저치를 기록한 데 이어 나온 것이다. 거래소 데이터에 따르면 24시간 최저가는 $4,213.19였다.

XS.com의 선임 시장 분석가 안토니오 디 자코모는 "WTI의 급격한 하락은 최근 몇 달간 유가를 지지했던 지정학적 위험 프리미엄이 빠르게 사라지고 있음을 반영한다"고 말했다. 달러 인덱스는 0.19% 하락했으며, 10년물 국채 수익률은 3.1bp(베이시스포인트) 하락한 4.452%를 기록해 금에 더 우호적인 배경을 조성했다.

금은 지난 2월 말 분쟁이 시작된 이후 독특한 패턴으로 거래되어 왔다. 종종 원유와 반대로 움직였는데, 이는 에너지 가격 상승이 인플레이션 우려를 키우고 중앙은행이 금리를 높게 유지할 것이라는 기대를 높였기 때문이다. 이러한 역학 관계는 이자를 지급하지 않는 금의 매력을 감소시켰다. 금은 여전히 분쟁 시작 이후 약 18%, 1월 29일 기록한 사상 최고치인 $5,597.23 대비 약 22% 하락한 상태다.

$4,366~$4,450 저항선이 약세 추세 시험

기술적 관점에서 금이 3월 저점인 $4,098 위로 회복된 점은 단기적인 그림을 개선했지만, 약세 추세의 종말을 확인하기 위해서는 추가적인 가격 움직임이 필요하다. 이번 랠리는 가격을 $4,366 부근에서 시작해 $4,450까지 이어지는 주요 저항 구역으로 끌어올렸다. 이 구역에는 21일 지수이동평균, 200일 단순이동평균, 그리고 하향 추세선이 겹쳐 있다.

이 구역을 돌파한다면 최근 몇 달간 지배해 온 광범위한 약세 구조가 심각한 압박을 받게 될 것이다. 하방에서는 초기 지지선이 이전에 저항선으로 작용했던 $4,220 부근에 위치해 있다. $4,098 아래로 다시 내려갈 경우 이번 반등이 단순한 조정에 불과했음을 시사하며, 심리적 저항선인 $4,000 아래로 붕괴할 가능성을 높일 것이다.

중앙은행 회의가 관심의 중심으로

지정학적 긴장이 완화되면서, 관심은 이제 일본은행(BOJ), 연방준비제도(Fed), 영란은행(BOE)을 포함한 여러 G10 중앙은행의 정책 결정이 빽빽하게 예정된 캘린더로 옮겨가고 있다. 수요일 연준 회의는 금에 특히 중요할 것이다. 시장은 정책 입안자들이 신중한 톤을 유지할 것으로 예상하지만, 연준이 인플레이션 리스크에 대해 더 우려하고 있다는 신호가 나오면 달러가 안정되고 금의 상승 여력이 제한될 수 있다.

에너지 가격 하락은 물가 상승세 둔화와 여전히 높은 임금 상승률 사이에서 균형을 잡아야 하는 영란은행을 포함한 다른 중앙은행들의 압력을 완화할 수 있다. 금 트레이더들에게는 정책 결정 자체보다 이들 회의 이후 국채 수익률과 달러의 반응이 더 중요할 수 있다.

은값도 랠리를 펼치며 한때 4.1% 상승, 온스당 약 $70.60 부근에서 거래되며 금의 상승 흐름을 따라갔다. 금-은 비율은 약 62로 좁혀졌는데, 이는 5년 평균인 약 75와 비교되며 반등 과정에서 은의 outperformance를 반영한다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.