Fox, 스트리밍 확장 위해 Roku를 220억 달러에 인수

Fox Corp.가 Roku를 220억 달러에 인수하기로 합의했다. 라이브 스포츠 및 뉴스 콘텐츠와 미국 최대 스트리밍-TV 플랫폼을 결합하는 거래다.

Fox Corp.는 약 220억 달러에 Roku를 인수하기로 합의했다. 이번 거래는 방송사의 라이브 스포츠 및 뉴스 콘텐츠와 선도적인 연결-TV 플랫폼을 결합한 것으로, 전통 텔레비전에 대한 스트리밍의 지속적인 우세에 베팅한 것이다.

"이번 거래는 Fox에게 중요한 전환점이자, 우리가 거의 10년간 실행해 온 신중하고 집중된 전략의 자연스러운 확장입니다"라고 Fox의 회장 겸 최고경영자(CEO)인 래클런 머독(Lachlan Murdoch)은 성명을 통해 밝혔다.

Fox는 주당 160달러를 현금과 Fox 클래스 A 보통주의 혼합 방식으로 지불할 것이라고 회사 측이 월요일 발표했다. 이 거래는 Roku의 기업 가치를 약 220억 달러로 평가하며, 2027년 상반기 중 마무리될 예정이다. 프록포르마(pro-forma) 기준으로 합병 법인은 미국 TV 시청 점유율에서 구글의 유튜브와 넷플릭스에 이어 3위 업체로 부상하게 된다.

이번 인수는 Fox가 2020년 Tubi를 인수한 이후 스트리밍에 대한 가장 큰 베팅이다. 머독은 Tubi가 "스트리밍에서 가장 성공적인 비즈니스 중 하나"가 되었다고 말했다. 1억 이상의 글로벌 스트리밍 가구에 도달하는 Roku의 플랫폼을 추가함으로써 Fox는 자사 고객 데이터에 직접 접근할 수 있게 되었고, 방송, 케이블, 지역 및 스트리밍 환경을 아우르는 유통 채널을 확보하게 된다.

콘텐츠를 넘어 플랫폼에 베팅하다

이번 거래 구조는 Fox가 콘텐츠뿐만 아니라 유통 채널(파이프)까지 소유하려는 전략을 반영한다. Roku의 운영체제는 수백만 대의 스마트 TV를 구동하며, Fox에게 전통적인 방송사들이 오랫동안 결여했던 소비자와의 직접적인 관계를 제공한다. Fox는 Roku를 "개방적이고 파트너 친화적인 플랫폼"으로 운영하고 콘텐츠의 지속적인 보편적 유통에 전념할 것이라고 밝혔다. 이는 스트리밍 경쟁사들에게 Roku가 Fox 전용 폐쇄형 플랫폼이 되지 않을 것이라는 신호다.

Roku의 창립자이자 회장 겸 CEO인 앤서니 우드(Anthony Wood)는 이번 결합이 "시청자, 파트너 및 광고주를 위해 비전을 가속화하고, 더 빠르게 확장하며, 더 적극적으로 혁신할 수 있는 특별한 기회"를 제공한다고 말했다. 그는 Roku 이사회가 전략적 검토 끝에 만장일치로 매각을 승인했다고 밝혔다.

스트리밍 환경을 재편하다

220억 달러의 가격표는 Roku 주주들에게 상당한 프리미엄을 의미하며, 이들은 합병 법인의 주식도 받게 되어 향후 성장에 참여할 수 있다. Fox는 투자등급 대차대조표를 유지하고 자사주 매입 및 배당 프로그램을 계속할 것이라고 밝혔다.

이번 거래는 스트리밍 업계가 규모를 중심으로 통합되는 시점에 이루어졌다. 넷플릭스는 3억 명 이상의 글로벌 구독자를 보유하고 있으며, 디즈니의 스트리밍 사업은 수년간의 투자 끝에 수익성에 근접하고 있다. Fox와 Roku의 결합은 세 번째 세력을 창출한다. 이는 광고주에게 가장 가치 있는 콘텐츠인 라이브 스포츠와 뉴스를 시청자의 거실까지 닿는 플랫폼과 결합하는 것이다.

Fox가 2020년에 4억 4,000만 달러에 Tubi를 인수한 것은 무료 광고 기반 스트리밍 시장이 확장되면서 선견지명이 있었던 것으로 입증되었다. Fox의 최근 공시에 따르면 Tubi는 현재 연간 10억 달러 이상의 매출을 창출하고 있다. Roku 거래는 광고 지원 스트리밍이 700억 달러 규모의 미국 TV 광고 시장에서 점점 더 큰 비중을 차지할 것이라는 동일한 논리에 대한 약 50배 더 큰 베팅이다.

Fox는 규제 승인 및 Roku 주주 투표를 조건으로 이번 거래가 2027년 상반기에 마무리될 것으로 예상한다. 회사 측은 어떤 은행이 이번 거래를 자문했는지 공개하지 않았다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언을 구성하지 않습니다.