UBS, 월드컵 효과에 Fox Corp EBITDA 전망 10억2000만 달러로 상향

UBS는 Fox Corp의 2026 회계연도 4분기 EBITDA 전망치를 약 10억2000만 달러로 상향 조정했다. 월드컵 시청률과 스트리밍 모멘텀을 반영한 조치다.

UBS 애널리스트들은 "월드컵이 Fox의 광고 수익에 의미 있는 상승 동력을 제공하고 있으며, Tubi의 시청자 증가세도 계속해서 가속화되고 있다"고 분석했다.

이번 신규 전망치는 전년 동기 대비 9% 증가한 수치로, UBS의 기존 전망치인 10억 달러를 웃돌았다. 또한 Visible Alpha 컨센서스 추정치인 9억7500만 달러보다 약 4.6% 높은 수준이다.

Fox는 앞으로 수 주 내에 2026 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. 이번 전망치 상향 조정은 Fox가 2022년 월드컵 이후 최대 분기 광고 수익을 기록할 가능성을 시사한다. Tubi의 광고 기반 스트리밍 모델이 전통 방송 사업에 추가적인 상승 여력을 더해주고 있다.

이러한 실적 전망 개선은 Fox의 방송 및 케이블 네트워크 전반에 걸친 월드컵 시청률 호조에 힘입은 바 크다. 대회 기간 동안 광고 수요가 크게 증가했기 때문이다. Fox는 전 세계에서 가장 많이 시청되는 스포츠 이벤트 중 하나인 2026 FIFA 월드컵 중계권을 보유하고 있어, 스포츠 광고 수익을 두고 컴캐스트의 NBC유니버설 및 월트 디즈니와 직접 경쟁하고 있다. 이 4년 주기의 이벤트는 일반적으로 방송 및 디지털 플랫폼을 통해 수백억 달러 규모의 광고 지출을 창출한다.

Fox 뉴스의 시청률 개선도 전망 상향에 기여했다. Fox 뉴스는 2024년 선거 사이클 이후 시청률이 반등하며, 월드컵이라는 이벤트성 호재와 함께 안정적인 광고 수익 기반을 제공하고 있다. Fox 뉴스는 여전히 케이블 뉴스 네트워크 중 최고 시청률을 유지하며 정치 및 뉴스 광고 시장에서 상당한 점유율을 확보하고 있다.

Fox의 무료 광고 기반 스트리밍 플랫폼 Tubi는 시청자와 광고주 모두에게서 계속해서 입지를 넓혀가고 있다. 플랫폼의 시청자 기반이 확대되면서 Fox의 전체 광고 수익에서 Tubi가 차지하는 비중도 점점 커지고 있으며, 이는 전통적인 방송 및 케이블 사업을 보완하는 역할을 한다. Tubi의 광고 수익은 최근 몇 분기 동안 두 자릿수 성장률을 기록하며 케이블 해지 가속화 추세 속에서도 선전하고 있다.

이번 전망치 상향 조정은 Fox가 시장 예상치를 상회하는 분기 실적을 낼 가능성을 높여준다. 투자자들은 향후 가이던스에서 월드컵 이후에도 지속될 광고 모멘텀, 특히 Tubi와 Fox 뉴스의 성과에 주목할 것으로 보인다. Fox가 월드컵 기간 동안 확보한 광고주들을 2027 회계연도 1분기까지 유지할 수 있는지 여부가 향후 주가 방향을 결정짓는 핵심 지표가 될 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.