이란 긴장에 달러 수요 급증... 유로, 1.1600선 위협

중동에서 확대된 적대 행위로 수요일 유로화가 1.1600선까지 바짝 다가섰다. 투자자들은 안전자산인 달러와 원유 급등세로 몰려들었다.

미국과 이란 간의 적대 행위가 재점화되면서 수요일 유로화는 1.1600선을 테스트했다. 달러 인덱스는 98.78을 향해 상승했으며, 원유 랠리가 유로존의 고통을 가중시켰다.

"직접적인 군사적 충돌과 에너지 비용 상승의 조합은 대부분의 원유를 수입하는 유로존에게 최악의 시나리오입니다,"라고 Edgen의 지정학적 리스크 분석가인 엘레나 피셔는 말했다. "시장은 장기화된 불확실성 기간을 가격에 반영하고 있습니다."

EUR/USD는 유럽 오후 시간대에 1.1615에 거래되며 월요일 하락 시도를 저지했던 1.1600 수준 바로 위에서 맴돌았다. FXStreet 데이터에 따르면 4시간 상대강도지수(RSI)는 50 아래에 머물렀고, MACD는 약세 압력이 커지고 있음을 보여주었다. 달러 인덱스는 수평 저항선과 하강 추세선이 교차하는 중요한 컨플루언스 구역인 98.78을 두드렸다. 미국의 이란 공격과 이란의 쿠웨이트 및 바레인 미사일·드론 공격 소식이 전해지면서 원유는 상승폭을 확대했으며, 이는 취약한 휴전 협정의 한계를 시험하는 양상이다. 알자지라는 또한 이스라엘이 베이루트 외곽을 공격했다고 보도하며 지역 불씨에 기름을 더했다.

1.1600선이 확정적으로 붕괴될 경우 5월 21일 저점인 1.1570, 나아가 4월 바닥인 1.1505까지 하락할 가능성이 열린다. 유로존의 경우, 에너지 비용 상승은 이미 취약한 경제 상황을 악화시킨다. 4월 복합 PMI는 예상치 50.1을 크게 밑도는 48.6을 기록했으며, 서비스업 활동은 투입 가격 상승과 중동 분쟁에 따른 수요 약화로 급격히 위축됐다.

유로존에 비대칭적 타격을 가하는 원유

호르무즈 해협은 전 세계 원유 교역량의 약 21%를 처리하며, 이곳의 어떤 교란도 유럽에 불균형적인 영향을 미친다. 유로존은 순 에너지 수입국이기 때문에 원유 가격이 1달러 오를 때마다 무역적자가 확대되고 인플레이션 압력이 가중된다. 이는 유럽중앙은행(ECB)이 다음 금리 결정을 저울질하는 시점에 발생하는 악재다. 로이터가 조사한 경제학자들은 스태그플레이션 위험이 높은 상황에서 ECB가 6월 금리를 인상할 것으로 예상하며, 이는 연방준비제도(Fed)의 보다 직관적인 인플레이션 대응과 대비되는 정책 딜레마에 직면해 있음을 시사한다.

반면 달러는 안전자산 선호 자금 유입과 미국의 상대적 에너지 독립이라는 이점을 모두 누리고 있다. 미국은 원유 순수출국으로 전환했다. DXY는 97.60에서 반등한 후 98.78 저항 구간에서 정체됐으며, RSI는 60 부근에서 횡보하고 있다. 이는 매수세가 중요한 기술적 장벽에 접근하면서 모멘텀을 잃어가고 있음을 보여주는 신호다. 98.90에서 거부당할 경우 인덱스는 98.35 및 97.98 방향으로 되돌아갈 수 있는 반면, 하강 추세선을 확실히 돌파할 경우 99.50을 목표로 상승할 수 있다.

파운드는 상대적 강세 유지

파운드는 비교적 선방하며 GBP/USD는 1.3477 부근에서 거래되고 있다. 영국 4월 복합 PMI는 제조업 rebound에 힘입어 53.6으로 상승하며 52.0을 기록했다. 다만 공급망 차질에 따른 사상 최고 수준의 투입 비용이 마진을 잠식하고 있다. 파운드-달러는 상승 추세선 지지선 위에 머물기 위해 고전하고 있으며, RSI가 40을 향해 하락하는 것은 강세 모멘텀이 사라지고 있음을 시사한다. 1.3460선이 확정적으로 이탈할 경우 손실이 1.3380까지 가속화될 수 있다.

향후 전망

미국과 이란 간 긴장이 현재 수준으로 고조된 전례는 2020년 1월 가셈 솔레이마니 제거 작전 당시로, 당시 달러 인덱스는 2주 동안 1.2% 상승했으며 EUR/USD는 1.1170에서 1.1060으로 하락했다. 현재 상황은 쿠웨이트와 바레인을 타격하는 등 더 넓은 지리적 범위를 포함하고 있어 위험 프리미엄이 더 확대되어야 할 필요성을 시사한다. 시장은 외교적 타협점을 주시하겠지만, 현재로서는 저항이 가장 적은 경로는 달러 강세와 유로 약세의 지속을 가리키고 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.