오일러(Euler), 바닥에크(VanEck) 토큰화 펀드 추가…미국 국채 토큰화 자산 150억 달러 돌파

DeFi 대출 프로토콜들이 토큰화된 미국 국채 자산이 150억 달러를 돌파하면서 월스트리트를 위한 아키텍처를 재설계하고 있다.

시큐리타이즈(Securitize)가 발행한 바닥에크(VanEck)의 토큰화 국채 펀드가 목요일 DeFi 대출 플랫폼 오일러(Euler)에 상장되면서, 투자자들이 토큰화된 미국 정부 부채를 온체인 담보로 활용할 수 있게 됐다. VBILL 펀드는 적격 투자자에게 단기 국채에 대한 토큰화된 형태의 익스포저를 제공하며, 이제 오일러의 대출 시장에서 담보로 게시해 유동성을 차입할 수 있다.

"가장 흥미로운 점은 이제 허가형 자산(Permissioned Assets)을 통합하는 데 열의를 보이는 프로토콜들이 있다는 것입니다,"라고 시큐리타이즈의 생태계 책임자 그레이엄 퍼거슨(Graham Ferguson)은 말했다. "이전에는 그렇지 않았던 상황입니다."

오일러는 플랫폼에 3억 2천만 달러 이상의 자산을 보유하고 있으며, 올해 초 시큐리타이즈의 DS 프로토콜을 통합해 토큰화된 증권이 대출 시장과 상호작용하면서도 투자자 적격성 요건과 양도 제한을 유지할 수 있도록 했다. VBILL의 가격 데이터는 RedStone 오라클을 통해 공급된다. RWA.xyz 데이터에 따르면, 토큰화된 미국 국채는 지난 1년간 150% 증가해 150억 달러를 돌파했다.

이번 통합은 기관 투자자들이 토큰화된 금융으로 더 깊이 진출함에 따라 DeFi 프로토콜이 진화하고 있음을 보여준다. 스탠다드차타드는 2028년까지 토큰화된 자산이 2조 달러에 달할 것으로 전망하고 있으며, BCG와 리플(Ripple)은 2033년까지 18조 9천억 달러 규모의 시장을 예상한다. 블랙록(BlackRock), 프랭클린 템플턴(Franklin Templeton), 야누스 헨더슨(Janus Henderson)을 포함한 글로벌 자산운용사들은 모두 수익률을 제공하는 온체인 담보를 찾는 기관들을 대상으로 블록체인 기반 국채 및 머니마켓 상품을 출시했다.

기관 규정 준수를 위해 적응하는 DeFi

오일러는 올해 초 완전한 무허가형(Permissionless) 대출 프로토콜로 운영되던 방식에서 기관 사용 사례를 중심으로 방향을 전환했다. 경쟁 플랫폼 에이브(Aave)는 기관 대출자와 토큰화된 담보에 초점을 맞춘 실물자산(RWA) 플랫폼인 Horizon을 출시했다. 이러한 추세는 더 광범위한 전환을 반영한다: 무허가형 암호화폐 자산을 위해 구축된 DeFi 프로토콜들이 토큰화된 머니마켓 펀드 및 사모 신용(Private Credit)과 같은 규제 대상 상품을 수용하기 위해 아키텍처를 재조정하고 있는 것이다.

"더 많은 진지한 기관 투자자들이 이 공간을 탐색함에 따라, 그들은 전통 금융에서 익숙했던 특정 보호 장치와 권한을 필요로 합니다,"라고 퍼거슨은 말했다. "DeFi 프로토콜들은 마침내 이 자본을 환영하려면 그들의 방식을 바꿔야 한다는 사실을 깨닫고 있습니다."

오일러의 VBILL 상장은 규정 준수 통제를 제거하지 않으면서 토큰화된 증권이 DeFi에 진입하는 최신 사례를 보여준다. 시큐리타이즈의 DS 프로토콜은 대출 시장 내에서 양도 및 적격성 규칙을 활성화 상태로 유지하여, 암호화폐의 개방형 인프라와 전통 금융 기업의 규정 준수 기대치 사이의 균형을 맞춘다.

이 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.