신흥국 ETF 2.7% 급락, 유가 급등이 자산 재편 촉발

성장주와 신흥국 주식에서 원자재 및 부동산으로의 급격한 자금 이탈로 인해 화요일 주요 자산군 간의 괴리가 수개월 만에 가장 크게 벌어졌다.

S&P 500은 0.19% 하락한 반면 다우 산업평균지수는 사상 최고치를 경신했다. 원유 가격이 5% 급등하면서 기술주와 신흥국 시장에서 광범위한 자금 이탈이 촉발된 것이다.

RBC 캐피털 마켓츠의 미국 주식 전략 책임자 로리 캘버시나는 "호르무즈 해협 교란과 실망스러운 반도체 업종 실적이 결합되면서 자산군 전반에 걸친 리스크 재평가가 강제되고 있다"고 말했다.

아이셰어즈 신흥국 ETF는 2.74% 급락했고, 나스닥 100 ETF는 1.85% 하락하며 반도체 업종의 매도세가 이틀 연속 이어졌다. 아이셰어즈 반도체 ETF는 2% 이상 하락했으며, 어플라이드 머티어리얼즈는 8% 이상, 어드밴스드 마이크로 디바이시스는 6% 이상 급락했다. 삼성전자의 잠정 실적이 높아진 기대치에 미치지 못한 영향이다. 미국 브렌트유 펀드는 4.98% 급등하며, 호르무즈 해협 인근 해상 공격 이후 WTI 원유가 1% 이상 상승한 흐름을 추종했다. 미국 부동산 ETF는 1.19% 상승하며 에너지와 함께 유일하게 플러스 권역에 머문 주요 섹터 ETF로 기록됐다.

이러한 괴리는 투자자들이 지정학적 공급 충격과 AI 관련 주식의 과도한 밸류에이션이라는 이중 위협을 저울질하는 가운데 방어적 포지셔닝으로 전환하고 있음을 시사한다. 10년물 국채 수익률은 4.51%로 2주 만에 최고치를 기록했으며, 미국 무역적자는 776억 달러로 14개월 만에 최대치로 확대돼 2분기 GDP에 부정적 요인으로 작용했다. 시장은 연방준비제도(Fed)의 7월 28~29일 회의에서 금리 인상 가능성을 26%로 반영하고 있다.

유가 급등, 판을 다시 짜다

미국 브렌트유 펀드의 4.98% 급등은 주요 자산군 ETF 중 일간 최대 상승폭을 기록했으며, 페르시아만의 지정학적 리스크가 고조된 결과다. 악시오스에 따르면 카타르 LNG 운반선이 발사체에 피격당했고, 적재된 사우디 석유 유조선이 오만 해안 인근 호르무즈 해협을 통과하던 중 손상을 입었다. 이란은 해협 내 상선을 향해 최소 2발의 미사일을 발사했으며, 이로 인해 WTI 원유는 배럴당 70달러를 돌파했다.

에너지 주식의 랠리는 성장 민감 자산의 매도세와 극명한 대조를 이뤘다. 농업 펀드와 달러 인덱스는 최대 0.40%의 완만한 상승을 기록한 반면, 금 ETF는 달러 강세와 실질 수익률 상승으로 최대 1.41% 하락했다.

반도체 넘어 확산되는 기술주 약세

반도체 업종의 매도세는 광범위한 기술 섹터를 끌어내렸지만, 소프트웨어 종목이 일부 상쇄 역할을 했다. 톰슨 로이터는 5% 이상 상승하며 나스닥 100을 주도했고, 워크데이는 3% 이상, 마이크로소프트는 1% 이상 올랐다. AI 인프라 종목에서 소프트웨어로의 자금 이탈은 수천억 달러에 달하는 AI 자본 지출이 현재의 밸류에이션 수준에서 지속 가능할지에 대한 회의론이 커지고 있음을 반영한다고 트레이더들은 전했다.

존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행 총재는 인플레이션이 여전히 "상당히 높은" 수준이며 경제 성장과 고용 시장이 안정적이라고 밝혀 압박을 가중시켰다. 이는 소폭 매파적인 발언으로 해석되며 조기 금리 인하 가능성을 낮추는 요인으로 작용했다.

다우지수의 사상 최고치와 나스닥 하락 사이의 괴리는 이번 시장 리더십의 편중성을 여실히 보여준다. 러셀 2000 ETF도 0.91% 하락하면서 소형주는 건전한 랠리의 전형적 신호인 시장 폭을 제공하는 데 실패했다. 투자자들은 이번 주 후반 6월 비농업 고용보고서와 ISM 제조업 PMI 발표, 이어지는 2분기 실적 시즌 시작을 앞두고 중요한 한 주를 맞이하고 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.