일라이릴리와 노보노디스크, 체중감량제 섹터 랠리 속 5% 급등

일라이릴리(Eli Lilly)와 노보노디스크(Novo Nordisk)가 목요일 각각 5% 이상 급등하며 체중감량제 섹터 전반의 랠리를 주도했다.

"GLP-1 시장은 기대 이상으로 계속 확장되고 있으며, 경구용 제형이 새로운 환자층을 열어주고 있다"고 에젠(Edgen)의 헬스케어 애널리스트 샘 골드스타인(Sam Goldstein)이 말했다.

일라이릴리(LLY)는 5.35% 상승하며 12개월 상승률을 45% 이상으로 늘렸다. 인디애나폴리스에 본사를 둔 이 제약사는 작년 말 젭바운드(Zepbound)와 마운자로(Mounjaro)를 포함한 GLP-1 프랜차이즈에 힘입어 사상 최초로 시가총액 1조 달러 제약사가 됐다. 노보노디스크(NVO)는 5.24% 상승하며 지난 2년간 68% 하락했던 낙폭을 일부 회복했다. 이는 릴리의 젭바운드와 경쟁하고 차세대 약물 카그리세마(CagriSema)의 임상적 차질로 주가가 하락했던 것에서 반등한 것이다.

이번 랠리는 비만 치료 수요가 수천억 달러 규모의 기회로 남을 것이라는 투자자들의 확신을 보여준다. 릴리는 2026년 매출을 820억~850억 달러로 전망하며 중간값 기준 28% 증가할 것으로 예상했다. 노보노디스크의 경구용 위고비 알약은 주사 요법을 꺼리던 새로운 환자층을 끌어들이고 있다.

릴리의 파이프라인 확장

릴리는 선두 자리를 공고히 하기 위해 공격적으로 투자해 왔다. 지난 5월 26일, 회사는 3개 바이오텍 인수에 38억 3천만 달러를 투자한다고 발표했다. 여기에는 큐레보(Curevo)의 대상포진 백신 후보물질에 15억 달러, 백신 컴퍼니(Vaccine Company)의 엡스타인-바 바이러스 프로그램에 15억 5천만 달러가 포함된다. 지난 4월에는 희귀 혈액암 치료제를 개발 중인 아작스 테라퓨틱스(Ajax Therapeutics)에 23억 달러를 투자했다. 현재 42건의 임상 3상과 32건의 임상 2상 시험을 진행 중이다.

노보노디스크의 반격 카드

노보노디스크는 풍부한 파이프라인으로 반격에 나서고 있다. 경구용 세마글루타이드(위고비 알약)는 주사를 원하지 않던 환자들 사이에서 인기를 끌고 있다. 회사는 현재 임상 3상 단계에 있는 단일 분자 GLP-1/아밀린 작용제 아미크레틴(Amycretin)과 중국에서 유망한 임상 2상 결과를 보여준 삼중 표적 장 호르몬 작용제 UBT251을 개발 중이다. 이러한 후보물질들은 덴마크 제약사가 릴리의 젭바운드에 빼앗긴 시장 점유율을 되찾는 데 도움이 될 수 있다.

더 넓은 시장 맥락

이번 섹터 랠리는 더 넓은 시장 상승과 함께 발생했다. S&P 500은 0.2% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 841포인트(1.7%) 올랐다. 소형주 지수인 러셀 2000은 1.4% 급등했으며, 국채 수익률이 완화되면서 10년물 금리는 4.46%로 하락했다.

이번 동반 급등은 투자자들이 두 회사를 제로섬 게임이 아닌 확장하는 비만 시장의 수혜자로 보고 있음을 시사한다. 릴리의 경우 핵심 촉매제는 생산 능력 확대와 효능 우위 유지다. 노보노디스크의 경우 경구용 위고비 출시와 앞으로 분기별로 발표될 아미크레틴 임상 데이터가 격차를 좁힐 수 있을지를 결정할 것이다. 두 주식 모두 임상 시험 결과와 미국 시장의 가격 결정 역학에 민감하게 반응하고 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.