이지젯, 캐슬레이크의 55억 파운드 주당 6.90파운드 인수 제안에 합의

캐슬레이크의 5번째 인수 제안은 이지젯의 가치를 55억 파운드로 평가하며, 영국 저가 항공사 이지젯 이사회는 주당 6.90파운드의 이 제안을 주주들에게 추천하겠다는 의사를 밝혔다.

"이사회는 본 제안의 재정적 조건이 추천할 가치가 있다고 결론지었다"고 이지젯은 일요일 성명을 통해 밝혔으며, 캐슬레이크가 확정 제안을 제시할 수 있는 기한을 8월 3일까지로 설정했다고 덧붙였다.

캐슬레이크가 처음 관심을 공개하기 전인 5월 29일 종가 대비 73%의 프리미엄은 이지젯이 이전에 거절한 4건의 제안(주당 5.60~6.50파운드)보다 크게 높아진 수준이다. 이지젯 주식은 금요일 5.58파운드에 마감했으며, 이란 분쟁과 관련된 급등하는 연료 비용 속에서 지난 1년간 30% 이상 하락한 바 있다.

이번 거래는 31년 된 이 항공사를 비상장으로 전환시켜 유럽 최대 저가 항공사 중 하나를 공개 시장에서 사라지게 한다. 360억 달러의 자산을 운용하는 캐슬레이크는 인수 차량의 49%를 소유하며, 나머지 지분은 EU 시민 2명(이지젯 전 최고운영책임자 피터 벨류와 업계 임원 마크 브린)이 보유해 EU의 항공사 과반 EU 시민 소유 규정을 준수할 예정이다.

오랜 인수 추진 과정

약 200개 항공사에 항공기를 리스해온 주요 항공기 대여업체인 캐슬레이크는 5월 말 처음 이지젯에 접근했다. 루턴에 본사를 둔 이 항공사는 초기 접근을 "매우 기회주의적"이라고 일축하며 이란 분쟁이 일시적으로 주가를 억눌렀다고 주장했다. 이지젯의 주가는 인수 제안이 나오기 전 12개월 동안 가치의 30% 이상을 잃은 상태였다.

미국계 투자회사는 초기 주당 5.60파운드 제안에서 6파운드, 6.25파운드를 거쳐 최종적으로 6.50파운드, 그리고 마지막 6.90파운드까지 점진적으로 제안가를 인상했다. 이지젯은 6월 네 번째 제안을 거절한 후 캐슬레이크에 상업 데이터에 대한 제한적 접근을 허용하며 협상 의지를 시사했다.

규제 장벽

거래 완료의 가장 큰 장애물은 EU 소유권 규정으로 남아있다. EU 규정은 역내에서 운항하는 항공사의 과반 지분과 경영권이 EU 국민에게 있어야 한다고 요구한다. 캐슬레이크는 이 문제를 해결하기 위해 인수 차량을 구성했다. 미국계 회사는 49%를 보유하고, 나머지 51%는 2019년부터 2022년까지 이지젯의 최고운영책임자를 지낸 벨류와 업계 고위 임원 브린이 나눠 갖는다.

이지젯은 유럽 38개국에서 1,200개 이상의 노선을 통해 355대의 항공기를 운항하며 19,000명 이상을 고용하고 있다. 패키지 휴가 사업과 연료 효율적인 에어버스 항공기대는 높은 연료 비용과 마진 압박으로 항공업계 전반이 어려움을 겪는 기간 동안 밝은 부분으로 남아있다.

1995년 이지젯을 창업하고 가족과 함께 약 15%의 지분을 보유한 최대 주주로 남아있는 창업자 스텔리오스 하지-이오안누는 그간 성장 전략을 두고 경영진과 공개적 충돌을 빚어온 이력이 있다. 최신 인수 제안에 대한 그의 입장은 공개되지 않았다.

영국 시장은 2026년 인수합병 사상 최대 기록을 향해 가고 있으며, 런던 상장 기업들의 낮은 밸류에이션이 해외 바이어들을 끌어들이고 있다. 이번 이지젯 인수가 성사될 경우 최근 몇 년간 유럽 항공사에 대한 사모펀드 인수 중 가장 큰 규모 중 하나가 될 것이다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.