DXY, $101.54 유지… 금리 차이로 달러 강세 지속

경직된 미국 인플레이션과 신중한 연방준비제도(Fed)의 행보는 달러 매수 심리를 유지시키며 DXY 지수를 $101.54로 밀어 올렸다. 반면 ECB와 BoE는 성장 둔화에 직면하면서 통화 매력도가 제한되고 있다.

"정책 차이가 쌍방향 자금 흐름을 부추기고 있으며, 시장은 더 제약적인 미국 금리 환경이 더 오래 지속될 것으로 가격에 반영하고 있다"고 행동재무학 석사(MPhil) 및 재무 MBA 출신으로 시장 심리 분석을 전문으로 하는 아슬란(Arslan)은 말했다.

DXY 지수는 $97.67 파동 저점에서 반등해 현재 $100.36 삼각형 저항선 돌파 수준을 테스트 중이며, 이는 지지선으로 전환됐다. 일간 RSI는 55 이상으로 강세 모멘텀을 확인시켜 주며, 분석에 따르면 향후 몇 주 내 다음 목표인 $103.09를 겨냥할 전망이다. EUR/USD는 $1.1362까지 하락해 $1.1406~$1.1450 사이의 주요 수요 구역을 테스트 중이며, 일간 RSI가 45 부근에 머물면서 매도 세력이 주도권을 유지하고 있다. GBP/USD는 $1.3169에 거래되며 50기 이동평균선($1.3320 부근)에서 거부당한 후 $1.3109 채널 바닥 부근에서 지지를 찾고 있다.

이러한 정책 차이는 하루 7조 5천억 달러 규모의 외환시장에서 자본 흐름의 방향을 결정한다는 점에서 중요하다. DXY가 $100.36 이상을 유지하면 $103.09까지의 경로가 열리며 유로와 파운드에 추가 압력을 가할 수 있다. 그러나 해당 수준 아래로 하락할 경우 달러 피로 신호로 해석돼 위험 자산으로의 반전을 촉발할 수 있다. 목요일 발표될 미국 PCE 보고서와 연준의 언어 변화가 달러의 다음 시험대가 될 것이다.

달러 강세는 글로벌 금리 사이클의 근본적인 괴리를 반영한다. 미국 근원 인플레이션은 연준이 단기 완화를 시사하지 못할 만큼 경직돼 있으며, 강력한 국내 경제 활동과 달러의 기축통화 지위가 계속해서 수요를 끌어들이고 있다. DXY가 유로 대비 이 수준에서 거래된 마지막 사례는 2025년 초로, 당시 연준이 금리를 동결한 반면 ECB는 성장 둔화를 지원하기 위해 예치금 금리를 25bp 인하했다.

파운드화의 경우, BoE는 더 복잡한 트레이드오프에 직면해 있다. 서비스 인플레이션이 여전히 높아 중앙은행의 완화 여력을 제한하고 있지만, 성장 데이터 약화는 금리 완화 압력을 높이고 있다. 국내 재정 정책과 노동 시장 데이터가 파운드화의 주요 변수가 될 것이며, 교차환율 측면에서는 연준 및 ECB 대비 상대적 정책 기조도 중요하다. 파운드화가 6월 고점($1.3320 부근) 대비 2.5% 하락한 것은 시장이 연말 전 BoE 완화 가능성을 더 높게 가격에 반영하고 있음을 시사한다.

EUR/USD, 매도 세력 우세 속 수요 구역 테스트

일간 차트에서 EUR/USD는 $1.1927 파동 고점에서 급락한 후 $1.1362에 거래되고 있다. 연속된 낮은 고점은 매도 세력이 계속 주도권을 쥐고 있음을 확인시켜 주지만, $1.1406 부근의 주요 수요 구역에서 지지를 찾고 있다. 45 수준의 일간 RSI는 약세 추세와 일치하며, 거래량 프로필은 $1.1406~$1.1450 구간이 지지선으로 테스트될 것임을 시사한다. 저항선은 $1.1620의 하강 추세선 부근에 위치해 있다. $1.1300 아래로 하락할 경우 추가 손실 가능성이 열리며 다음 지지선은 심리적 수준인 $1.1200이 될 것이다.

GBP/USD, 매수세 유입 속 채널 지지선 유지

GBP/USD는 $1.3320 부근의 50기 이동평균선에서 거부당한 후 $1.3169에 거래되고 있다. 혼재된 캔들이 $1.3109 부근 채널 영역에서 지지를 찾으려 시도 중이며, 거부 꼬리는 매수세가 유입되고 있음을 시사한다. 50 영역 부근의 4시간 RSI는 중립 추세를 가리키고 있다. 거래량 프로필은 $1.3100~$1.3160 범위에서 긍정적인 가격 반응을 나타내며, $1.3270~$1.3320 사이에서 저항이 예상된다. $1.3320를 상회할 경우 $1.3400 영역을 목표로 할 수 있으며, $1.3109 아래로 하락 시 $1.3000 방향으로 손실이 가속화될 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.