디지털 자산 펀드, 14억 7천만 달러 유출…위험 회피 심리 확산

디지털 자산 투자 상품은 지난주 14억 7천만 달러의 유출을 기록했으며, 비트코인 상품이 13억 달러의 환매를 차지했다.

비트코인은 5월 24일까지의 주간에 14억 7천만 달러의 디지털 자산 펀드 유출을 주도하며 2주 연속 환매 행진을 이어갔다. 국채 수익률 상승과 지정학적 불확실성이 위험 선호도를 억제한 영향이다.

코인셰어스(CoinShares)의 리서치 책임자 제임스 버터필(James Butterfill)은 "국채 수익률 상승과 지정학적 불확실성으로 자본이 안전 자산으로 이동하면서 투자자들이 전반적으로 익스포저를 줄이고 있다"고 말했다.

비트코인 상품은 전체 유출액 중 13억 달러를 차지했다고 코인셰어스 데이터는 밝혔다. 현물 비트코인 ETF는 3거래일 연속 순유출 12억 달러를 기록했으며, 5월은 이번 달 현재까지 7억 2700만 달러의 순환매를 기록하며 마이너스로 마감될 전망이다. 코인베이스 비트코인 프리미엄 지수는 수주째 마이너스를 유지하며 해외 시장 대비 미국 소매 및 기관 투자자들의 수요 약화를 시사하고 있다.

지속적인 유출은 비트코인의 최근 하락세를 심화시킬 위험이 있다. 주요 암호화폐는 화요일 UTC 12시 기준 76,668달러에 거래되며 이달 초 80,000달러 이상이었던 수준에서 하락했다. 30년물 미국 국채 수익률이 2007년 이후 최고치로 상승하면서 금융 여건이 긴축돼 암호화폐를 포함한 위험 자산에 가용한 유동성이 감소했다.

국채 수익률 상승과 중동 긴장, 위험 회피 전환 부추겨

거시적 배경은 디지털 자산에 점점 더 적대적으로 변하고 있다. 미국 장기 국채 수익률이 급등했으며, 10년물 수익률은 연중 최고치 부근에서 움직이고 있고 30년물 수익률은 거의 20년 만에 볼 수 없었던 수준에서 거래되고 있다. 국채 수익률 상승은 투기적 자산에서 자본을 빨아들이며 금융 여건을 긴축한다.

CME 페드워치(FedWatch) 데이터에 따르면 시장은 현재 연말까지 연방준비제도(Fed)의 25베이시스포인트 금리 인상 가능성을 65%로 반영하고 있다. 이는 2026년 초 지배적이었던 금리 인하 기대에서 급격히 반전된 것이다. 긴축 통화정책과 높은 실질 수익률은 위험에 민감한 자산이 역사적으로 아웃퍼폼하는 유동성 환경을 축소시키는 경향이 있다.

지정학적 리스크도 압박을 가중했다. 미군은 월요일 호르무즈 해협 인근 남부 이란에 대해 미 중부사령부가 "자위" 조치라고 밝힌 군사 공격을 감행해 미-이란 평화 협상 전망에 의문을 제기했다. 암호화폐 공포 및 탐욕 지수는 화요일 34를 기록하며 공포(Fear) 영역에 머물러 암호화폐 투자자들 사이에 지속적인 위험 회피 성향을 반영했다.

이더리움은 화요일 UTC 12시 기준 2,095달러에 거래됐으며, XRP는 1.34달러에 거래되며 비트코인과 함께 하락 압력을 받았다. 더 넓은 디지털 자산 시가총액은 펀드 유출과 거시적 역풍이 가격에 부담을 주면서 하락했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.