DBS 은행은 중국 시장의 안정화와 미국 내 수익성 개선을 이유로 WH그룹의 목표 가격을 상향 조정했습니다. 이번 상향 조정은 돼지고기 가공업체가 시장 상황에 대처하고 운영 효율성을 통해 마진을 높일 수 있는 능력에 대한 신뢰가 커지고 있음을 반영합니다.
DBS 은행은 WH그룹(00288.HK)에 대한 신뢰를 재확인하며 "매수" 등급을 유지하는 동시에 목표 가격을 10.8홍콩달러로 상향 조정했습니다. 이 은행은 또한 세계 최대 돼지고기 생산자인 이 회사의 2026 회계연도 수익 예측을 2% 인상했습니다. 이 낙관적인 수정은 회사의 미국 및 유럽 사업 부문의 수익 전망 개선에 기반하며, 향후 더 강력한 성과를 예고합니다.
미국 시장은 긍정적인 전망의 핵심 동력입니다. WH그룹이 돼지고기 생산 능력을 1,150만 마리로 간소화하기로 한 결정은 이윤 개선에 기여할 것입니다. 2025년 돼지고기 가격이 9% 상승하고 사료 비용이 낮아지는 등 유리한 시장 조건과 결합되어, 이러한 요인들은 4분기에 두 자릿수 영업이익 성장을 촉진할 것으로 예상됩니다. 2026년을 내다보면, 돼지고기가 소고기보다 더 저렴한 단백질 공급원으로 남아있으므로, 회사는 포장 육류 판매의 완만한 성장을 위해 준비되어 있습니다.
중국 시장에서 WH그룹은 판매량 회복과 함께 안정화 조짐을 보이고 있습니다. 회사는 새로운 전문 유통업체 및 신흥 소매 채널 확장에 힘입어 2025년 4분기에 포장 육류 판매에서 낮은 한 자릿수 성장을 달성할 것으로 예상됩니다. 더 저렴한 제품 도입으로 인해 평균 판매 가격이 약간 하락할 수 있지만, 돼지고기 비용 하락으로 톤당 수익성은 안정적으로 유지될 것으로 보입니다. 2026년에는 경영진이 중간 한 자릿수 판매 성장을 목표로 하고 있으며, 개선된 가격 스프레드와 제품 믹스 최적화가 더 높은 수익을 지원할 것입니다.
