달리 "연준, 좋은 위치에 있다"…6월 동결 확률 98.9%로 반영

샌프란시스코 연방준비은행 총재 메리 데일리가 연준의 통화정책 기조가 적절히 자리 잡고 있다고 밝히며, 인플레이션이 2% 목표를 웃도는 가운데 6월 회의에서 금리 동결 가능성에 대한 시장 기대를 강화했다.

데일리 총재가 연준의 통화정책 기조가 "좋은 위치에 있다"고 평가한 발언은 CME 페드워치 데이터 기준 6월 16~17일 회의에서 금리 동결 확률이 98.9%에 달하는 시장 가격을 재확인시켜 주었다. 스왑 시장은 0.25%포인트 인하 확률을 단 2%로만 반영하고 있다.

"현재 통화정책은 양호한 상태지만, 향후 불확실성이 존재한다"고 2027년 FOMC 투표 위원인 데일리 총재는 목요일 말했다. 그녀는 경제에 대해 "신중한 낙관론"을 유지한다고 밝히며 금리에 대해 "조정이 시급하지 않다"고 덧붙였다.

이러한 발언은 S&P 500과 나스닥 100이 금요일 사상 최고치를 경신하고 다우존스 산업평균지수도 종가 기준 신고점을 기록한 가운데 나왔다. 10년물 국채 수익률은 0.2bp 상승한 4.449%를 기록했으며, 달러 인덱스는 2주 만에 최저치로 하락했다. 미·이란 평화 협상 기대감이 원유 가격을 5주 만에 최저치로 끌어내리며 위험 선호 심리가 살아난 영향이다.

데일리 총재의 발언은 그녀를 보다 인내심 있는 연준 관계자 중 한 명으로 위치시킨다. 이는 캔자스시티 연은 총재 제프 슈미드가 인플레이션에 대해 "지금은 경계를 늦출 때가 아니다"라고 말한 것과 대조적이다. 미니애폴리스 연은 총재 닐 카시카리는 "금리를 바로 인상해야 한다고 결론 내리기에는 이르다"며 중도적 입장을 취했고, 중동 분쟁이 전개됨에 따라 연준이 계속 데이터를 주시해야 한다고 강조했다.

연준 기금 금리는 2023년 7월 이후 5.25~5.50%에서 동결되었다. 이전 18개월 동안 525bp의 긴축이 단행된 이후다. 연준이 이와 유사한 신중한 표현을 사용한 마지막 사례는 2024년 9월 완화 사이클이 시작되기 몇 달 전이었다. 당시 인플레이션 데이터가 여전히 고착화된 모습을 보이면서도 관계자들은 인내심을 신호했다. 그 전환 이후 6개월 동안 S&P 500은 12% 상승했으며, 시장은 결국 금리 완화를 가격에 반영했다.

이번 주 발표된 경제 데이터는 혼조세를 보였다. 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 근원 PCE 물가지수는 4월 전월 대비 0.2%, 전년 동월 대비 3.3% 상승하며 중앙은행의 2% 목표를 상회했다. 1분기 GDP 성장률은 연율 기준 초기 2%에서 1.6%로 하향 조정된 반면, 5월 시카고 PMI는 62.7로 급등해 4.25년 만에 최고치를 기록하며 제조업 확장을 시사했다.

뉴욕 연은 총재 존 윌리엄스는 목요일 중앙은행의 통화정책 기조가 중동 분쟁의 경제적 영향에 대응할 수 있는 적절한 위치에 있다고 밝혔다. 세인트루이스 연은 총재 알베르토 무살렘은 인플레이션이 6개월 이내에 완화되기 시작하지 않으면 연준이 금리를 인상해야 할 수도 있다고 경고했다.

투자자들은 금요일 미셸 보우먼 연준 부의장(감독 담당), 캔자스시티 연은 총재 슈미드, 필라델피아 연은 총재 애나 폴슨, 샌프란시스코 연은 총재 데일리의 연설을 주시하며 통화정책 경로에 대한 추가 단서를 얻으려 할 것이다. 다음 FOMC 결정은 6월 16~17일로 예정되어 있으며, 시장은 압도적으로 동결을 예상하고 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.