CVC, 아드벤트로부터 이르카 인수… 제빵 원자재 매출 15억 유로 달성

CVC 캐피탈 파트너스(CVC Capital Partners)가 아드벤트 인터내셔널(Advent International)로부터 이탈리아 제빵 원자재 제조업체 이르카(Irca)를 인수하기로 합의했다. 이는 식품 부문 공급업체에 대한 사모펀드의 지속적인 관심을 보여주는 거래다.

CVC의 펀드 IX는 갈라라테에 본사를 둔 이르카를 인수할 예정이다. 이르카는 전 세계 19개 시설에서 제과, 제빵, 초콜릿, 아이스크림 시장을 대상으로 7,000개 이상의 제품을 생산한다. 이르카는 수공업, 외식업, 식품 제조 등 다양한 채널을 통해 현지 빵집부터 다국적 식품 기업에 이르기까지 100개국 이상의 고객에게 제품을 공급한다.

"지난 몇 년간 이르카는 국제 플랫폼을 강화하고 역량을 확장해 왔으며, 오늘날 우리는 새로운 시장과 세그먼트로 계속 확장할 수 있는 훌륭한 위치에 있습니다."라고 이르카의 최고경영자(CEO) 마시모 가라바글리아(Massimo Garavaglia)는 말했다. "CVC와 협력하여 사업에 계속 투자하고 회사의 다음 성장 단계를 추진해 나가길 기대합니다."

아드벤트의 2021년 투자 이후 이르카의 매출은 3억 7,000만 유로에서 약 15억 유로로 4배 급증했다. 이는 전략적 인수합병, 제조 투자, 신규 지역 및 고객 채널 확대에 힘입은 결과다. 아드벤트의 매니징 디렉터 프란체스코 카시라기(Francesco Casiraghi)에 따르면, 이르카는 이탈리아 헤리티지 브랜드에서 글로벌 B2B 원자재 솔루션 플랫폼으로 변모했다.

"이르카는 강력한 시장 지위, 탄력적인 비즈니스 모델, 그리고 추가적인 국제 확장을 위한 중요한 기회를 결합하고 있습니다."라고 CVC의 매니징 파트너 잠피에로 마차(Giampiero Mazza)는 말했다. "경영진과 협력하여 운영 우수성 이니셔티브, 전략적 인수 및 글로벌 플랫폼 투자를 통해 회사의 지속적인 발전을 지원할 것입니다."

이번 거래는 통상적인 규제 승인을 거쳐 2026년 4분기에 마무리될 예정이다. 재무적 조건은 공개되지 않았다.

CVC는 이르카의 제조 및 공급망 전반에 걸친 운영 개선에 집중하고, 추가 인수를 추진하며, 자사의 유럽 및 미국 팀을 활용해 미국과 EMEA 지역으로의 확장을 가속화할 계획이다. 이번 거래는 사모펀드 업체들이 식품 원자재 자산을 서로 간에 순환시키는 광범위한 트렌드를 반영한다. 외식업 및 제과 부문의 안정적인 수요가 예측 가능한 현금흐름을 제공하기 때문이다.

"이르카는 혁신과 고객 중심의 강력한 문화를 갖춘 인상적인 비즈니스를 구축했습니다."라고 CVC의 매니징 디렉터 마실리아노 마스콜로(Massimiliano Mascolo)는 말했다. "회사의 장기적 성장 야망을 계속 실행해 나가도록 지원하게 되어 매우 기쁩니다."

아드벤트 입장에서 이번 엑시트는 4년간의 보유 기간을 마무리하는 것이다. 이 기간 동안 이르카의 매출은 연평균 40%를 초과하는 성장률을 기록했다. "4년 전 이르카에 투자했을 때, 우리는 글로벌 원자재 솔루션 플랫폼이 될 잠재력을 지닌 강력한 이탈리아 헤리티지 브랜드를 보았습니다."라고 카시라기는 말했다. "경영진과 긴밀히 협력한 결과, 정확히 그렇게 변모했습니다."

이번 거래는 사모펀드들이 기록적인 수준의 드라이파우더(미소진 자금)를 집행함에 따라 유럽 중간시장 바이아웃이 활발했던 한 해에 더해진 것이다. 이르카는 제과 및 제빵 분야에서 푸라토스(Puratos), 베리칼로(Barry Callebaut), 테이트 앤 라일(Tate & Lyle)과 같은 다른 특수 원자재 공급업체들과 경쟁한다. 외식업체들이 주방 운영을 간소화하려 함에 따라 반제품에 대한 수요가 증가하고 있는 분야다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.