Credo, 7억 5천만 달러에 DustPhotonics 인수 완료…실리콘 포토닉스 역량 강화

Credo Technology Group이 7억 5천만 달러 규모의 DustPhotonics 인수를 완료하며 AI 연결성 스택에 실리콘 포토닉스를 추가했다.

Credo Technology Group Holding Ltd는 DustPhotonics 인수를 마무리하며 이제 실리콘 포토닉스 기술을 보유하게 됐다. 이번 인수로 칩 제조사는 AI 데이터센터를 위한 800G에서 3.2T 속도를 아우르는 수직 통합형 광 연결 스택을 확보했다.

"저는 DustPhotonics의 뛰어난 팀을 Credo에 공식 환영하게 되어 매우 기쁩니다,"라고 Credo의 사장 겸 CEO인 Bill Brennan은 말했다. "오늘은 혁신, 실행, 고객 영향력에 대한 공동의 헌신으로 하나가 된 두 조직이 합쳐지는 중요한 이정표입니다."

DustPhotonics는 Credo의 광 포트폴리오를 800G, 1.6T, 3.2T 근패키지 광학 및 공패키지 광학 영역으로 심화시키는 실리콘 포토닉 집적 회로 기술을 제공한다. ZeroFlap 광 트랜시버, 광 DSP 및 실리콘 포토닉스 제품으로 구성된 통합 포트폴리오는 2027 회계연도에 중요한 성장 동인이 될 것으로 예상된다고 회사 측은 밝혔다. Credo의 3분기 매출은 4억 7백만 달러로 전년 동기 대비 201% 증가했으며, 4분기 매출 가이던스는 4억 2,500만 달러에서 4억 3,500만 달러 사이를 제시했다.

이번 거래는 하이퍼스케일 AI 구축을 위한 광 인터커넥트 공급 경쟁에서 Credo를 대형 경쟁사인 Marvell Technology 및 Broadcom과 경쟁 구도에 올려놓았다. Credo는 이제 SerDes, 디지털 신호 처리, 실리콘 포토닉스 및 시스템 통합을 모두 자체 보유하게 됐으며, 경영진은 이 전체 스택 접근법이 2027 회계연도에 50% 이상의 매출 성장을 견인할 것으로 기대하고 있다. 이 회사의 주가는 선행 주가수익비율 약 107배에 거래되며, 능동 전기 케이블을 넘어 광 연결성으로의 확장에 대한 높은 투자자 기대를 반영하고 있다.

실리콘 포토닉스는 표준 반도체 제조 공정을 사용해 실리콘 웨이퍼 위에 광학 부품을 생산함으로써 기존의 개별 광학 제품 대비 비용과 전력 소비를 줄인다. 이 기술은 AI 클러스터가 수만 개의 가속기로 성장하면서 구리 케이블이 비실용적인 거리에서 고대역폭 통신이 필요해짐에 따라 점차 중요해지고 있다.

Credo의 인수는 하이퍼스케일 클라우드 제공업체들이 AI 워크로드를 처리하기 위해 데이터센터 네트워크 업그레이드에 속도를 내는 시점에 이루어졌다. 이 회사는 최근 다섯 번째 하이퍼스케일 고객을 확보하며 3분기 매출의 88%를 차지했던 기존 3개 고객 기반을 확대했다. 경영진은 ZeroFlap 광학 사업이 2027 회계연도에 당초 예상보다 더 일찍 성장세를 보일 것으로 기대하고 있다.

"실리콘 포토닉스는 점점 더 AI 기반 광 연결성의 기초 기술이 될 것입니다. 차세대 인프라가 요구하는 대역폭, 효율성, 규모를 가능하게 할 것입니다,"라고 Credo의 실리콘 포토닉스 부사장 Ronnen Lovinger는 말했다.

경쟁은 치열해지고 있다. Nvidia로부터 20억 달러의 투자를 받은 Marvell Technology는 2028 회계연도에 데이터센터 매출이 전년 대비 약 50% 성장할 것으로 전망한다. 또 다른 연결성 전문 기업인 Astera Labs는 1분기 매출 3억 840만 달러를 보고하며 전년 대비 93% 증가했고, Scorpio 스위치 제품군이 2026년 말까지 자사의 최대 제품 라인이 될 것으로 예상하고 있다.

투자자들에게 남은 과제는 Credo가 확장된 제품 포트폴리오를 자본력이 더 큰 경쟁사들을 상대로 지속적인 시장 점유율 확대로 전환할 수 있느냐는 것이다. 3개 고객이 매출의 88%를 차지하는 고객 집중도는 여전히 위험 요소이며, DustPhotonics의 운영 및 기술 통합도 부담이다. Credo는 성과 이정표에 연동된 조건부 추가 지급 구조 외에 거래의 구체적인 재정 조건을 공개하지 않았다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.