CoreWeave 주가가 화요일 10% 가까이 급등했다. 캔터 피츠제럴드가 채권 발행 설명서의 데이터를 근거로 이 클라우드 컴퓨팅 업체의 백로그(계약 잔고)가 6월 30일 기준 1,310억 달러에 달할 수 있다고 지적했기 때문이다. 이는 컨센서스 추정치인 1,044억 달러를 크게 웃도는 수준이다. 애널리스트 브렛 노블라우치는 매수(Overweight) 의견과 167달러 목표주가를 유지하며, 해당 서류에서 간과된 지표를 강조했다.
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CoreWeave, 캔터가 1,310억 달러 백로그 가능성 제기하며 10% 급등
CoreWeave Inc.의 주가가 화요일 10% 가까이 급등했다. 캔터 피츠제럴드는 채권 발행 설명서가 2분기 백로그(계약 잔고)가 월가 전망치를 크게 웃돌 가능성을 시사한다고 밝혔다.
캔터의 애널리스트 브렛 노블라우치는 보고서에서 "주식 투자자들은" 해당 서류에 공개된 분기 내 계약 체결 현황을 보여주는 여러 내부 지표를 "대부분 간과해왔다"고 지적했다. 그는 주식에 대한 매수(Overweight) 의견과 167달러의 목표주가를 유지했다.
이 클라우드 컴퓨팅 업체는 설명서에서 연율화 EBITDA가 187억 5,800만 달러라고 공시했으며, 이는 4월 서류에 보고된 160억 9,800만 달러에서 증가한 수치다. 이 수치를 바탕으로 노블라우치는 CoreWeave의 백로그가 6월 초까지 약 1,250억 달러에 달할 것으로 추정했다. 비슷한 속도로 계약이 추가된다면 백로그는 6월 30일까지 1,310억 달러를 초과할 수 있으며, 이는 컨센서스 추정치인 1,044억 달러와 1분기 수치인 994억 달러를 웃도는 수준이다.
주가 상승은 CoreWeave가 6월 22일 나스닥 100 지수에 편입될 예정이라는 소식에도 힘입었다. 이 지수 편입은 해당 벤치마크를 추종하는 패시브 펀드의 매수를 촉발할 것이다. 맥쿼리는 지난주 Meta Platforms Inc. 및 OpenAI와의 파트너십을 근거로 CoreWeave에 대한 투자의견을 중립(Neutral)에서 시장수익률 상회(Outperform)로 상향 조정하고 목표주가를 90달러에서 125달러로 인상했다.
채권 설명서는 또한 CoreWeave가 확장 자금을 조달함에 따라 총 부채가 685억 달러, 순부채가 583억 달러에 달할 수 있다고 공시했다. 회사는 최근 9.625% 금리의 12억 5,000만 달러 규모 선순위채와 8.5% 금리의 20억 유로 규모 채권을 각각 2032년 만기로 발행했다. 노블라우치는 시장이 레버리지에도 불구하고 네오클라우드 제공업체를 "터무니없이 저평가하고 있다"고 주장했다.
백로그 실적 상회 가능성은 CoreWeave의 다음 실적 발표를 앞두고 단기 모멘텀으로 작용할 전망이다. 투자자들은 회사가 증가하는 계약 백로그를 지속 가능한 잉여 현금흐름으로 전환하고 부채 조달 의존도를 줄일 수 있을지 주목할 것이다.
본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
