시티, 구리 가격 전망치 15,000달러로 상향 조정…최고 광산 주식으로 사우스32 선정

시티(Citi)는 장기 구리 가격 전망치를 톤당 15,000달러로 상향 조정하면서 사우스32(South32)를 최고 광산 종목으로, 글렌코어(Glencore)를 선호하는 다각화 구리 플레이로 선정했다.

"이번 결과는 당사의 AI 전략을 입증한다"고 시티 애널리스트들은 월요일 발표한 리서치 노트에서 밝히며, 글로벌 다각화 광산 기업 중 글렌코어가 구리 가격 상승에 더 나은 익스포저를 제공한다고 주장했다. 이 미국 은행은 장기 구리 가격 전망치를 상향 조정했으며, 현재 LME 가격이 톤당 13,800달러 아래인 데 반해 향후 1년 내 가격이 톤당 15,000달러에 도달할 것으로 예상했다.

시티는 사우스32의 목표주가를 300펜스에서 320펜스로 올렸으며, BHP 그룹은 29파운드에서 35파운드로, 리오 틴토(Rio Tinto)는 76파운드에서 81파운드로 상향 조정했다. 이 은행은 BHP와 리오에 대해 중립 등급을 유지했는데, 높은 구리 가격이 두 그룹 모두의 주요 수익 동력인 철광석에 대한 부진한 전망으로 일부 상쇄된다고 분석했다. 사우스32의 애리조나주 에르모사(Hermosa) 프로젝트는 장기 구조적 성장의 원천으로 강조되었다.

이번 상향 조정은 시티가 구리 공급 부족이 2027년과 2028년까지 지속되어 현재 수준 이상의 가격을 지지할 것이라는 전망을 반영한다. 이 은행은 사우스32가 향후 2년간 원자재 가격 상향 조정의 가장 큰 수혜자 중 하나가 될 것으로 예상하며, 애널리스트들이 구리 및 알루미늄 가격에 대한 더 강력한 가정을 반영함에 따라 컨센서스 실적 전망치도 추가 상승 여력이 있다고 분석했다.

시티의 구리 관련 전망은 은행이 구리와 알루미늄 모두에 대해 더 강세를 보이면서 나왔으며, 사우스32는 이 두 금속 모두에 상당한 익스포저를 보유하고 있다. 앵글로 아메리칸(Anglo American)과 안토파가스타(Antofagasta)는 투자자들 사이에서 FTSE 100 광산 기업 중 구리 익스포저를 위해 매수해야 할 종목으로 평가받지만, 시티 애널리스트들은 글렌코어가 대형주 다각화 그룹 중 더 나은 선택이라고 본다. 사우스32는 시티가 추가 상승 여력을 보고 있는 두 금속 모두에 대한 익스포저 덕분에 계속해서 두각을 나타내고 있다.

이번 전망은 현재 LME 가격 대비 8% 이상의 상승 여력을 의미하며, 은행은 구조적 공급 적자가 가격을 더 높일 것이라고 확신하고 있다. 투자자들은 사우스32와 글렌코어의 향후 생산 보고서를 통해 공급 부족론이 확인될지 주목할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.