서클 1분기 실적, 암호화폐 거래 침체 속 AI 전환 전략 시험대 오른다

서클 인터넷 그룹(CRCL)이 월요일 2026년 1분기 실적을 발표합니다. 투자자들은 시장 전반의 암호화폐 거래 약세 속에서도 인공지능(AI) 전략이 연초 대비 약 40%에 달하는 주가 상승세를 유지할 수 있을지 주목하고 있습니다.

팩트셋(FactSet)이 추적하는 27명의 분석가 중 13명은 해당 주식에 대해 '매수' 의견을, 2명은 '매도' 의견을 제시했습니다. 코인베이스 글로벌(Coinbase Global)과 협력하여 USDC 스테이블코인을 발행하는 서클은 투기적 거래를 넘어선 디지털 자산 경제의 풍향계 역할을 하고 있습니다.

회사는 매출 7억 1,500만 달러, 주당 순이익(EPS) 19센트를 기록할 것으로 예상됩니다. 매출은 전년 동기의 5억 7,900만 달러보다 23.5% 증가한 수치이지만, EPS는 1년 전의 30센트에서 하락할 것으로 전망됩니다. 이번 보고서는 로빈후드 마켓(Robinhood Markets)과 같은 플랫폼의 암호화폐 거래 매출이 1분기에 전년 대비 47% 급감한 가운데 나옵니다.

관건은 서클이 USDC를 암호화폐 거래 촉진이라는 전통적 역할에서 AI 에이전트를 위한 결제망이라는 새로운 용도로 성공적으로 전환할 수 있는지 여부입니다. 긍정적인 실적은 이러한 전략적 변화를 정당화하겠지만, 기대치에 미달할 경우 정체된 시장에 대한 의존도와 스테이블코인의 미래를 둘러싼 의회의 지속적인 규제 싸움에 대한 우려가 커질 것입니다.

거래 둔화 속 AI 전환

암호화폐 거래량이 침체된 상황에서 서클 경영진은 USDC가 자율형 AI 에이전트의 핵심 통화가 될 잠재력을 점점 더 강조하고 있습니다. 사용자를 대신해 복잡한 작업을 수행하는 이러한 소프트웨어 에이전트는 즉각적인 기계 간 거래를 위해 수수료가 저렴한 블록체인에서 스테이블코인을 사용할 수 있습니다. 전통적인 스테이블코인 성장 엔진이 멈춰 서는 조짐을 보임에 따라 기업 및 AI 애플리케이션으로의 이러한 전환은 매우 중요합니다. 서클의 주가는 올해 거의 40% 상승한 111달러를 기록하고 있으나, IPO 이후 최고점인 298.99달러보다는 여전히 크게 낮은 수준입니다.

의회의 규제 장벽

스테이블코인 산업의 성장은 미국 의회의 입법 전쟁으로 인해 저해될 수 있습니다. 디지털 자산에 대한 포괄적인 프레임워크를 구축하기 위한 법안은 은행권과 암호화폐 업계 로비스트 간의 갈등으로 지연되고 있습니다. 주요 쟁점은 서클과 같은 기업이 스테이블코인 예치금에 대해 수익률을 제공할 수 있는지 여부이며, 은행들은 이 방식이 자신들의 예금 기반을 잠식할 수 있다고 주장합니다. 이러한 수익률 제공이 금지될 경우 많은 투자자들에게 USDC 보유 매력이 크게 떨어질 것이며, 이는 회사의 성장 모델에 실질적인 위험이 될 수 있습니다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.