반도체株 하락장 매수세 유입에 3% 급등…AI 테마 되살아나

지난주 급락 이후 인공지능(AI) 테마에 추가 상승 여력이 있다는 베팅 속에 저가 매수자들이 월요일 반도체 주식에 다시 유입됐다.

반도체 주가가 월요일 반등했다. 저가 매수세가 유입되며 VanEck 반도체 ETF는 3.2% 상승했다. 올해 강세장을 이끌어온 인공지능(AI) 테마가 추가 상승 여력이 있다는 관측이 배경이다.

RBC 캐피털 마켓츠의 미국 주식 전략 책임자 로리 칼바시나는 "AI 테마가 계속해서 광범위한 시장에 영향을 미치고 있으며, 더 강력한 실적이 주가 상승을 견인하고 있다"고 말했다.

이번 반등은 지난주 급락 이후 나온 것이다. 당시 SMH는 수요일 5.4%, 목요일 4.5% 추가 하락하며 트레이더들이 AI 관련 종목에서 자금을 빼냈다. iShares 반도체 ETF는 목요일 566.32달러에 마감하며 50일 이동평균선인 566.02달러를 간신히 웃돌았다. 마이크론 테크놀로지, 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD), 브로드컴 등 메모리 및 AI 관련 종목이 월요일 상승을 주도했다.

이번 랠리는 2026년 상반기 반도체 섹터의 82% 급등(사상 최고)이 일부 기술적 분석가들이 경고하는 블로우오프 탑(급등 후 급락 패턴) 이후에도 재개될 수 있는지를 시험하는 대목이다. BTIG의 수석 시장 기술 분석가 조나단 크린스키는 고점 부근에서의 극심한 변동성은 "낙관적으로 봐도 장기간의 조정 국면을, 비관적으로 보면 더 의미 있는 고점 형성을 시사한다"고 경고했다.

반도체 업종의 급격한 등락은 과거 시장 정점과 비교되고 있다. RenMac의 기술 리서치 책임자 제프 드그라프는 자사 SOX 버블 신호가 4월 말에 촉발됐다며 반도체 업종을 "시장에서 유일하게 버블 영역에 있는 코너"라고 지목했다. 그는 현재 패턴을 2022년 고점을 특징지었던 발산형 하락세보다는 1995년과 2000년의 블로우오프 탑에 더 가깝다고 비교했다.

투자자들에게 남은 과제는 엔비디아의 H100 및 블랙웰 GPU부터 아마존닷컴과 알파벳의 커스텀 실리콘에 이르기까지 AI 기반 칩 수요가 이 업종을 사상 최고 밸류에이션으로 밀어 올린 실적 모멘텀을 지속할 수 있느냐는 것이다. 지난 1년간 두 배 이상 상승한 엔비디아 주식은 이 테마의 바로미터로 남아 있다. 엔비디아의 데이터센터 매출은 가장 최근 회계연도에 470억 달러를 넘어섰으며, 클라우드 제공업체들이 AI 인프라를 계속 확장함에 따라 추가 성장이 예상된다.

지난주 반도체 업종에서의 자금 이탈은 시장의 다른 부분에 혜택을 주었다. S&P 500 헬스케어 섹터는 지난 한 달간 7% 상승하며, 4% 오른 광범위 지수를 outperformance했다. 크린스키는 전면적인 위험 회피 움직임은 아직 시기상조이지만, 섹터 간 낮은 상관관계는 투자자들이 잠재적 여름 조정에 대비해 헤징하고 있음을 시사한다고 말했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언에 해당하지 않습니다.