Key Takeaways
중국의 기술주 중심 STAR 50 지수가 월요일 8% 이상 급등했습니다. 이는 국내 반도체 기업들의 뛰어난 실적과 미국 테크 거물들의 인공지능 지출 급증 전망에 힘입은 결과입니다.
이번 랠리는 투자자들이 미래 지향적 지표로 선회하고 있음을 반영합니다. 세계 반도체 무역 통계 기구(WSTS)에 따르면, 올해 전 세계 반도체 매출은 1조 달러에 육박할 것으로 예상됩니다.
차이넥스트 지수도 3.33% 상승했으며, 상하이 종합 지수는 1.04% 올랐습니다. 상승세는 기술 섹터에 집중되었으며, CSI 전종목 반도체 지수는 4.2% 높게 시작했습니다. 반면 국채 선물은 하락하여 30년물 계약이 0.47% 떨어지는 등 뚜렷한 위험 선호(risk-on) 현상을 보였습니다.
이번 랠리는 전통 산업에서 기술 산업으로의 대대적인 섹터 로테이션을 강조합니다. 미국 테크 거물들이 2026년까지 AI 자본 지출을 77% 늘린 7,250억 달러까지 확대할 것이라는 전망이 나오면서, 중국 국내 반도체 공급망이 직접적인 수혜를 입을 것이라는 기대가 작용했습니다.
기술주 랠리의 촉매제는 국내 칩 제조사들의 폭발적인 1분기 실적 발표였습니다. 캄브리콘(688256.SS)은 순이익이 전년 대비 185% 급증했다고 보고한 후 주가가 20% 상한가를 기록했습니다. 마찬가지로 베리실리콘(688521.SS)도 칩 맞춤화 사업의 146% 성장에 힘입어 114%의 매출 증가를 기록했습니다.
긍정적인 심리는 GPU 관련주로 증폭되었습니다. 하이광 정보(688041.SS)도 20% 가격 제한폭까지 올랐으며 시가총액은 8,200억 위안을 넘어섰습니다. 이러한 상승세는 AI 및 메모리 칩에 대한 끊임없는 수요를 바탕으로 삼성과 마이크로 메카닉스 같은 기업들이 강세를 보이는 글로벌 추세와 궤를 같이합니다.
기술주로의 이동은 전통 섹터의 희생을 수반했습니다. 백주 대기업인 우량예(000858.SZ)는 최대 100억 위안 규모의 자사주 매입 계획을 발표했음에도 불구하고 주가가 6.5% 급락했습니다.
투자자들은 자사주 매입보다는 2025 회계연도 순이익이 72% 감소한 점에 주목했습니다. 2026년 1분기 이익이 회복세를 보였음에도 불구하고 말입니다. 이러한 엇갈린 행보는 소비재의 가치와 안정성보다는 기술 섹터의 고성장 내러티브를 선호하는 투자자들의 경향을 극명하게 보여줍니다. 매도세는 석유화학 및 석탄과 같은 다른 방어주 섹터에도 영향을 미쳤습니다.
위험 선호 분위기는 중국의 서비스업 활동 지표에 의해서도 확인되었습니다. RatingDog 중국 서비스업 PMI에 따르면 4월 서비스업은 예상보다 빠른 속도로 확장되었습니다. 홍콩 시장은 항셍 지수가 0.55% 상승하며 완만한 오름세를 보였으나, A주 랠리는 글로벌 AI 기반 기술 붐에서 상당한 점유율을 확보할 수 있다는 중국의 능력에 대한 자신감이 커지고 있음을 시사합니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
