中, 2950억 달러 AIDC 계획, 배터리 수요 125GWh 견인할 것 — CLSA

중국이 약 2950억 달러를 투입해 전국적인 AI 데이터센터 네트워크를 구축하는 계획이 5년 동안 125기가와트시(GWh)의 증분 에너지 저장용 배터리 수요를 창출할 수 있다고 CLSA가 전망했다.

블룸버그 뉴스는 화요일 중국이 향후 5년간 약 2조 위안(2950억 달러)을 투자해 전국적으로 상호 연결된 AI 데이터센터를 구축할 준비를 하고 있다고 보도했다. 국가발전개혁위원회(NDRC)를 포함한 주요 정부 기관들이 이 청사진을 초안 중이며, 국영 통신 대기업인 차이나모바일과 차이나텔레콤이 시설의 대부분을 운영할 예정이다.

CLSA는 보고서에서 "125GWh의 증분 수요는 올해 중국 에너지 저장 수요에 대한 당사 전망치의 약 4분의 1에 해당한다"며 이 계획이 배터리 주식에 강력한 촉매제가 될 것이라고 평가했다. 이 증권사는 최근 주가 하락이 매수 기회를 제공한다며 CATL(Contemporary Amperex Technology Co.)을 최선호주로 꼽았고, 이어 SIGENERGY, CALB, REPT BATTERO, Gotion High-tech를 추천했다.

세계 최대 배터리 제조업체인 CATL은 선전거래소(300750.SZ)와 홍콩거래소(03750.HK)에 상장돼 있다. CLSA는 CATL에 대해 아웃퍼폼(시장수익률 상회) 등급을 유지하며 A주의 목표가를 570위안, H주를 820홍콩달러로 제시했다. 또한 SIGENERGY에 대해 아웃퍼폼 등급과 목표가 608홍콩달러, CALB 49홍콩달러, REPT BATTERO 22홍콩달러, Gotion High-tech 41위안을 각각 제시했다.

블룸버그 뉴스 보도에 따르면 이 AIDC 건설 계획은 AI 칩을 포함한 기술의 최소 80%를 화웨이 테크놀로지스 같은 국내 공급업체로부터 조달해야 하며, 이는 사실상 엔비디아와 AMD를 배제하는 효과를 낳는다. 이러한 국내 조달 의무는 시설 전력 공급에 필요한 에너지 저장 시스템까지 확장돼 중국 배터리 제조업체들에 직접적인 수요 채널을 창출한다.

이 계획은 지난 1월 출시된 중국의 82억 달러 규모 국가 AI 산업 투자 펀드에 기반을 두고 있으며, 곧 발표될 중국의 15차 5개년 계획과도 일치한다. 미국 빅테크 기업들은 올해에만 자체 AI 인프라에 7000억 달러 이상을 지출할 것으로 예상돼 글로벌 경쟁의 규모를 보여준다.

투자자 입장에서 125GWh의 수요 추정치는 이미 치열한 국내 시장에서 경쟁 중인 중국 배터리 제조업체들에게 의미 있는 수익 기회를 의미한다. 2025년 약 340GWh의 배터리 판매량을 기록한 CATL은 에너지 저장 부문이 자사 포트폴리오에서 차지하는 비중이 점차 확대될 것으로 보인다. 최근 고점 대비 주가 하락이 진입점을 제공할 수 있지만, 이 계획은 아직 초기 논의 단계이며 세부 사항은 변경될 수 있다고 블룸버그 뉴스는 전했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.