중국, 금 15톤 추가 매입… 금 ETF, 국내 최대 주식형 펀드 추월

세계 금융 시스템의 세 가지 서로 다른 부문이 같은 주에 금을 향해 움직였다. 중앙은행 보유액, 중국 자본시장, 그리고 서양의 금괴 청산 인프라가 그 주인공이다.

중국 중앙은행은 6월 금 보유량을 15톤 늘렸다. 이는 2023년 10월 이후 월간 기준 최대 증가 폭이며, 같은 기간 현물 금 가격은 11.65% 급락해 2008년 이후 최악의 월간 성적을 기록했다. 인민은행은 현재 7,544만 순금 트로이온스(2,331톤)를 보유 중이라고 화요일 발표된 데이터를 통해 밝혔다. 이는 20개월 연속 매수 행보다. 중국 금 보유액의 가치는 5월 3,407억 5,000만 달러에서 3,037억 2,000만 달러로 하락했으며, 이는 가격 하락을 반영한 것이다.

"중앙은행들은 보유 자산 다각화와 지정학적 리스크 헤지를 위해 금을 사들이고 있다"고 세계금협회(WGC)의 수석 애널리스트 크리샨 고폴이 WGC의 5월 데이터와 함께 발표한 성명에서 밝혔다. "이러한 추세는 둔화될 조짐을 보이지 않는다."

매수 움직임은 중국에만 국한되지 않는다. WGC에 따르면 전 세계 중앙은행들은 5월에 순 41톤을 추가 매수했으며, 이는 올해 들어 두 번째로 높은 월간 총량이다. 폴란드가 18톤으로 선두를 차지했으며, 2026년까지 총 64톤을 매입해 보유량을 614톤으로 늘렸고, 700톤 목표를 향해 나아가고 있다. 우즈베키스탄은 연초 이후 33톤을 추가 매수했으며, 현재 금이 전체 보유액의 87%를 차지한다. 싱가포르는 2025년 9월 이후 처음으로 순매수자로 복귀해 4톤을 매입했다. WGC의 연례 조사에 따르면 중앙은행 관계자의 89%가 향후 1년간 전 세계 금 보유량이 증가할 것으로 전망했으며, 기록적인 45%는 자국 기관의 보유량이 늘어날 것으로 예상했다.

중국 ETF 시장, 금으로 전환

이러한 변화는 공식 보유액에만 국한되지 않는다. 화안이푸 금 ETF가 화타이-파인브리지 CSI300 ETF를 제치고 중국 최대 상장지수펀드(ETF)로 올라섰다. 블룸버그 데이터에 따르면 이 금 ETF의 자산은 약 900억 위안(124억 달러)으로, CSI300 펀드의 830억 위안을 앞질렀다. 오랫동안 광범위한 주식 벤치마크가 지배해 온 시장에서 이제 금 펀드가 최정상에 자리하게 됐다.

이러한 전환은 자본 통제 환경의 중국에서 특히 중요한 의미를 갖는다. 부동산 시장이 여전히 부진하고, 은행 예금 금리가 사상 최저 수준에 근접했으며, 국내 증시가 수년간의 국가 주도 지원 이후 신뢰 회복에 어려움을 겪고 있는 가운데, 유동성 높은 금 ETF는 중국 투자자들에게 해외 분산 투자 없이도 통화 약세와 정책 불확실성에 대한 헤지를 제공한다. 이러한 변화는 베이징의 이른바 '국가대표팀'이 시장 스트레스 시기에 반복적으로 개입해 온 국가 주도 주식 펀드에 대한 지원을 줄이고 있는 시점에 나타났다.

씨티, 런던 금 청산 네트워크 합류

세 번째 신호는 금괴 시장 인프라에서 포착됐다. 씨티은행이 런던 귀금속 청산 유한회사(LPMCL) 네트워크의 청산 회원으로 승인되면서, HSBC, ICBC 스탠다드 뱅크, JP모건, UBS에 이어 하루 약 1,600억 달러 규모의 세계 최대 장외 금 시장에서 거래를 청산할 수 있는 다섯 번째 은행이 됐다. 이는 10년 만에 청산 그룹에 새로 진입한 첫 사례다.

"씨티의 청산 회원 추가는 우리의 멤버십 프로세스의 개방성과 투명성을 보여준다"고 LPMCL 의장 제임스 크레시가 성명에서 밝혔다.

이 세 가지 발전을 종합해 보면 전술적 거래가 아닌 구조적 전환을 설명한다. 국가 주권 보유 자산 관리자, 중국의 민간 자본, 그리고 글로벌 금괴 시장 인프라가 모두 동시에 금을 향해 움직이고 있다. COMEX 금 선물은 최근 거래 세션 기준 4,713.30달러/온스로 3.84% 상승했으며, 은 선물은 7.54% 오른 75.48달러/온스를 기록했다. 도이치뱅크는 2031년까지 금 가격이 온스당 8,000달러에 도달할 것으로 전망했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.