시티는 CALB 목표주가를 HKD33.4에서 HKD40.9로 상향 조정하며 26.5%의 상승 여력이 있다고 밝혔다. 또한 2026회계연도와 2027회계연도 순이익 전망을 각각 7%, 34% 상향 조정했으며, ESS(에너지저장장치) 및 상용 전기차 배터리 수요 강세를 근거로 제시했다. 주가는 7.5% 급등한 HKD32.34를 기록했다.
뒤로
CALB, 시티 목표주가 HKD40.9 상향에 7.5% 급등
CALB(03931.HK)가 시티(Citi)의 목표주가 상향 조정 소식에 7.5% 급등한 HKD32.34를 기록했다. 시티는 에너지 저장 및 상용 전기차 배터리에 대한 강력한 수요를 근거로 목표주가를 HKD40.9로 제시했다.
시티는 연구보고서에서 CALB의 2026회계연도와 2027회계연도 순이익 전망을 각각 7%와 34% 상향한 28억 3500만 위안, 48억 1700만 위안으로 조정했다고 밝혔다. 이는 경영진 가이던스와 더 높은 배터리 판매 가정을 반영한 것이다. 시티는 2028회계연도 순이익 전망으로 80억 5300만 위안을 새롭게 제시했다.
새로운 목표주가는 현재 가격 대비 약 26.5%의 상승 여력을 의미하며, 2026회계연도 예상 주가수익비율(PER) 22.2배를 기준으로 산출됐다. 이는 기존 20.6배에서 상향된 수치다. 시티는 매수(Buy) 의견을 유지했으며, 해당 밸류에이션 배수는 글로벌 배터리 제조업체 평균과 부합하는 수준이라고 설명했다.
시티는 CALB의 배터리 생산능력 확장과 ESS(에너지저장시스템) 배터리 및 상용 전기차 배터리에 대한 강력한 수요가 2027회계연도까지 출하량 성장을 뒷받침할 것이라고 분석했다. 이번 업그레이드는 CALB가 2025회계연도 실적을 발표한 이후 시티가 자체 예측 모델을 업데이트하면서 이뤄졌다.
주가는 장 초반 1.4% 상승으로 출발한 후 상승폭을 확대해 장중 고점 HKD32.54를 터치했다. 거래량은 약 350만 주로, 회전율은 HKD1억 1100만에 달했다. 전 거래일 기준 공매도 비율은 35.1%로 높은 수준의 약세 베팅이 형성돼 있었으며, 이는 공매도 투자자들의 환매수(숏커버링)가 주가 급등에 일조했을 가능성을 시사한다.
중국 배터리 제조업체 중 CALB는 CATL(Contemporary Amperex Technology Co.) 및 비야디(BYD Co.)와 경쟁 관계에 있으며, 이들 업체가 중국 내수 시장을 주도하고 있다. 시티의 이번 업그레이드는 CALB가 승용 전기차 시장을 넘어 ESS 붐의 수혜를 입는 업체로 부각되고 있음을 보여준다.
중국 정부의 에너지 저장 설비 확대 목표에 힘입어 홍콩 상장 배터리 업종 전반에 대한 투자자 관심이 높아지고 있다. CALB가 상용 전기차와 ESS 애플리케이션에 집중하는 점은 승용차 배터리에 더 집중된 경쟁사들과 차별화되는 요소다.
이번 업그레이드는 CALB가 승용 전기차를 넘어 배터리 시장에서 점유율을 확대하고 있다는 시티의 확신을 보여준다. 2028회계연도 전망까지 상향 조정된 점은 에너지 저장 수요 가속화에 힘입어 성장 궤도가 연장될 것이라는 기대를 반영한다. 투자자들은 2026년 상반기 실적 발표를 통해 수정된 전망치 대비 출하량 증가 추이를 주목할 것으로 보인다.
본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
